Aktienoptionen Vergütungspaket

Sollten Mitarbeiter mit Aktienoptionen kompensiert werden In der Debatte darüber, ob Optionen eine Form der Entschädigung sind, verwenden viele esoterische Begriffe und Konzepte ohne hilfreiche Definitionen oder eine historische Perspektive. Dieser Artikel wird versuchen, Investoren mit Schlüsseldefinitionen und einer historischen Perspektive auf die Merkmale von Optionen zu versorgen. Um über die Debatte über die Ausgaben zu lesen, siehe The Controversy Over Option Expensing. Definitionen Bevor wir zum Guten kommen, das Schlechte und das Hässliche, müssen wir einige Schlüsseldefinitionen verstehen: Optionen: Eine Option ist definiert als das Recht (Fähigkeit), aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu kaufen oder zu verkaufen. Unternehmen vergeben (oder gewähren) Optionen an ihre Mitarbeiter. Diese erlauben den Mitarbeitern das Recht, innerhalb einer bestimmten Zeitspanne (in der Regel mehrere Jahre) Aktien der Gesellschaft zu einem festgelegten Preis (auch als Ausübungspreis oder Prämienpreis bekannt) zu kaufen. Der Ausübungspreis ist in der Regel, aber nicht immer, in der Nähe des Marktpreises der Aktie am Tag der Option gewährt. Zum Beispiel kann Microsoft den Mitarbeitern die Möglichkeit geben, eine festgelegte Anzahl von Aktien zu 50 pro Aktie zu kaufen (vorausgesetzt, dass 50 der Marktpreis der Aktie am Tag der Option gewährt wird) innerhalb eines Zeitraums von drei Jahren. Die Optionen werden über einen bestimmten Zeitraum erworben (auch als veräußert bezeichnet). Die Bewertung Debatte: Intrinsic Value oder Fair Value Treatment Wie Wert Optionen ist nicht ein neues Thema, sondern eine jahrzehntelange Frage. Es wurde ein Schlagzeilen-Problem dank der Dotcom-Crash. In ihrer einfachsten Form konzentriert sich die Debatte um die Wertschätzung von Optionen intrinsisch oder als beizulegender Zeitwert: 1. Intrinsischer Wert Der innere Wert ist die Differenz zwischen dem aktuellen Marktpreis der Aktie und dem Ausübungspreis. Zum Beispiel, wenn Microsofts aktuellen Marktpreis 50 ist und der Optionen Ausübungspreis 40 ist, ist der intrinsische Wert 10. Der intrinsische Wert wird dann während der Wartezeit aufgelöst. 2. Fair Value Nach FASB 123 werden die Optionen zum Verrechnungsdatum mit einem Optionspreismodell bewertet. Ein bestimmtes Modell ist nicht spezifiziert, aber das am häufigsten verwendete ist das Black-Scholes-Modell. Der nach dem Modell festgelegte beizulegende Zeitwert wird während der Wartezeit in der Gewinn - und Verlustrechnung erfasst. (Um mehr zu lernen ESOs: Mit dem Black-Scholes-Modell.) Die Good Granting-Optionen für Mitarbeiter wurden als eine gute Sache angesehen, weil sie (theoretisch) die Interessen der Mitarbeiter (in der Regel die Führungskräfte) mit denen der gemeinsamen Aktionäre. Die Theorie war, dass, wenn ein wesentlicher Teil eines CEO s Gehalt in Form von Optionen war, würde sie oder er würde dazu angehalten, das Unternehmen gut zu verwalten, was zu einem höheren Aktienkurs auf lange Sicht. Der höhere Aktienkurs würde sowohl den Führungskräften als auch den Aktionären zugute kommen. Dies steht im Gegensatz zu einem traditionellen Vergütungsprogramm, das auf vierteljährlichen Leistungszielen beruht, aber diese können nicht im besten Interesse der Stammaktionäre sein. Zum Beispiel könnte ein CEO, der einen Cash-Bonus auf der Grundlage des Gewinnwachstums erhalten könnte, dazu beitragen, Geld für Marketing - oder Forschungs - und Entwicklungsprojekte zu verzögern. Dies würde die kurzfristigen Leistungsziele auf Kosten eines langfristigen Wachstumspotenzials eines Unternehmens erfüllen. Substitutionsoptionen sollen die Führungskräfte auf lange Sicht halten, da der potenzielle Nutzen (höhere Aktienkurse) im Laufe der Zeit zunehmen würde. Auch Optionen-Optionen erfordern eine Wartezeit (in der Regel mehrere Jahre), bevor der Mitarbeiter tatsächlich die Optionen ausüben kann. Das Böse Aus zwei Hauptgründen, was in der Theorie gut war, war in der Praxis schlecht Zunächst konzentrierten sich die Führungskräfte weiterhin primär auf die vierteljährliche Performance und nicht auf lange Sicht, weil sie die Aktien nach Ausübung der Optionen verkaufen konnten. Die Führungskräfte konzentrierten sich auf vierteljährliche Ziele, um die Erwartungen der Wall Street zu erfüllen. Dies würde den Aktienkurs steigern und mehr Gewinn für Führungskräfte bei ihrem späteren Verkauf von Aktien generieren. Eine Lösung wäre für Unternehmen, ihre Optionspläne zu ändern, so dass die Mitarbeiter verpflichtet sind, die Aktien für ein Jahr oder zwei nach Ausübung von Optionen zu halten. Dies würde die längerfristige Sichtweise verstärken, da das Management nicht in der Lage wäre, die Aktie kurz nach Ausübung der Optionen zu verkaufen. Der zweite Grund, warum Optionen schlecht sind, ist, dass Steuergesetze Management-Management, um das Ergebnis zu verwalten durch die Erhöhung der Nutzung von Optionen statt Bargeld Löhne zu verwalten. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen dachte, dass es seine EPS-Wachstumsrate aufgrund eines Rückgangs der Nachfrage nach seinen Produkten nicht beibehalten konnte, konnte das Management ein neues Optionspreisprogramm für Mitarbeiter implementieren, das das Wachstum der Bargeldlöhne verringern würde. Das EPS-Wachstum konnte dann beibehalten werden (und der Aktienkurs stabilisierte sich), da der SGampA-Aufwand den erwarteten Umsatzrückgang kompensiert. Der Ugly Option Mißbrauch hat drei große nachteilige Auswirkungen: 1. Übergroße Belohnungen von Servile Boards zu unwirksamen Führungskräften Während der Boom-Zeiten, Option Awards wuchs übermäßig, mehr für C-Level (CEO, CFO, COO etc.) Führungskräfte. Nachdem die Blase platzen, wurden die Angestellten, die durch das Versprechen der Optionspaket-Reichtümer verführt wurden, festgestellt, dass sie für nichts gearbeitet hatten, als ihre Firmen zusammenfielen. Die Mitglieder der Verwaltungsräte haben in den verheirateten Mitgliedern in der Regel riesige Optionspakete gewährt, die das Umschalten nicht verhindern konnten, und in vielen Fällen erlaubten sie Führungskräften, Aktien mit weniger Einschränkungen auszuüben und zu verkaufen, als diejenigen, die auf niedrigere Mitarbeiter beschäftigt waren. Wenn die Optionseingänge die Interessen des Managements an die des Aktionärs ordnungsgemäß abgestimmt haben. Warum hat der gemeinsame Aktionär Millionen verloren, während die CEOs Millionen angetrieben haben 2. Repräsentationsoptionen belohnen Underperformers auf Kosten des gemeinsamen Aktionärs Es gibt eine wachsende Praxis der Re-Pricing-Optionen, die aus dem Geld (auch als Unterwasser bekannt), um zu sein Halten Sie Mitarbeiter (meist CEOs) vom Verlassen. Aber sollten die Preise vervielfältigt werden Ein niedriger Aktienkurs zeigt an, dass das Management versagt hat. Repräsentieren ist nur eine andere Art zu sagen, bygones, die eher unfair gegenüber dem gemeinsamen Aktionär ist, die ihre Investition gekauft und gehalten haben. Wer die Aktionärsanteile veräußern wird 3. Erhöhung des Verwässerungsrisikos, da immer mehr Optionen ausgegeben werden Die übermäßige Nutzung von Optionen hat zu einem erhöhten Verwässerungsrisiko für Nicht-Mitarbeiter-Aktionäre geführt. Das Optionsverdünnungsrisiko nimmt mehrere Formen an: EPS-Verwässerung aus einer Erhöhung der ausstehenden Aktien - Bei Ausübung der Optionen erhöht sich die Anzahl der ausstehenden Aktien, was das EPS reduziert. Einige Unternehmen versuchen, die Verwässerung mit einem Aktienrückkaufprogramm zu verhindern, das eine relativ stabile Anzahl öffentlich gehandelter Aktien beibehält. Erträge durch erhöhte Zinsaufwendungen reduziert - Wenn ein Unternehmen Geld ausleihen muss, um den Aktienrückkauf zu finanzieren. Zinsaufwendungen steigen, reduzieren Nettoeinkommen und EPS. Management-Verwässerung - Management verbringt mehr Zeit damit, seine Option Auszahlung zu maximieren und Aktienrückkaufprogramme zu finanzieren als das Geschäft zu betreiben. (Um mehr zu erfahren, schau ESOs und Dilution an.) Die Bottom Line Optionen sind ein Weg, um die Interessen der Mitarbeiter mit denen des gemeinsamen (Nicht-Mitarbeiter) Aktionärs auszurichten, aber dies geschieht nur, wenn die Pläne so strukturiert sind, dass das Spiegeln ist Eliminiert und dass die gleichen Regeln über die Ausübung und Verkauf von Option-bezogenen Aktien gelten für jeden Mitarbeiter, ob C-Level oder Hausmeister. Die Debatte darüber, was ist der beste Weg, um Optionen zu berücksichtigen wird wahrscheinlich eine lange und langweilig sein. Aber hier ist eine einfache Alternative: Wenn Unternehmen Optionen für steuerliche Zwecke abziehen können, sollte der gleiche Betrag in der Gewinn - und Verlustrechnung abgezogen werden. Die Herausforderung besteht darin, zu bestimmen, welchen Wert sie verwenden sollen. Durch das Glauben an die KISS (halten Sie es einfach, dumm) Prinzip, Wert der Option zum Ausübungspreis. Das Black-Scholes-Optionspreismodell ist eine gute akademische Übung, die besser für gehandelte Optionen als Aktienoptionen funktioniert. Der Ausübungspreis ist eine bekannte Verpflichtung. Der unbekannte Wert darüber hinaus, dass der Festpreis außerhalb der Kontrolle des Unternehmens liegt und daher eine kontingent (außerbilanzielle) Haftung ist. Alternativ könnte diese Verbindlichkeit in der Bilanz aktiviert werden. Das Bilanzkonzept gewinnt gerade jetzt Aufmerksamkeit und kann sich als die beste Alternative erweisen, weil es die Art der Verpflichtung (eine Haftung) widerspiegelt und dabei die EPS-Auswirkungen vermeidet. Diese Art der Offenlegung würde es auch den Anlegern (wenn sie wünschen) erlauben, eine Pro-forma-Berechnung durchzuführen, um die Auswirkungen auf EPS zu sehen. (Um mehr zu erfahren, sehen Sie die Gefahren der Optionen Backdating Die True Cost of Stock Optionen und ein neues Konzept für Equity Compensation.) Beta ist ein Maß für die Volatilität oder systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Markt als Ganzes. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht. DebtEquity Ratio ist Schuldenquote verwendet, um eine company039s finanzielle Hebelwirkung oder eine Schuldenquote zu messen, um eine Einzelperson zu messen. Nicht verfügbare Aktienoptionen Eine der größten Herausforderungen für die Arbeitgeber ist die Rekrutierung und Beibehaltung qualifizierter, engagierter Mitarbeiter. In den vergangenen zehn Jahren, mit der Arbeitslosigkeit niedrig und die Wirtschaft gut zu tun, eine der Möglichkeiten Unternehmen in vielen Branchen waren die Rekrutierung der bestmöglichen Talente und halten diese Mitarbeiter glücklich war durch die Bereitstellung von Aktienoptionen. Zum ersten Mal hat sich der Trend nicht nur auf Top-Level-Manager und Führungskräfte, sondern auf Menschen in der gesamten Organisation erweitert. Infolgedessen wurde die Fähigkeit zur Teilnahme an einem Mitarbeiteraktienoptionsplan zu einem integralen Bestandteil vieler vollständiger Vergütungspakete. Menschen, die für mittelgroße bis große öffentlich gehandelte Unternehmen, sowie Menschen in Start-up-Unternehmen gearbeitet, waren unter denen, die Optionen. Optionen wurden auch manchmal als langfristige Anreize angeboten. Jetzt, da die Wirtschaft verlangsamt hat, sind weniger Leute geneigt, einen Job zu akzeptieren, der ausschließlich auf hübschen Optionenpaketen basiert. Allerdings kann ein verantwortungsvolles Unternehmen mit einem soliden Geschäftsplan seinen Mitarbeitern noch einen großzügigen und lukrativen Aktienoptionsplan bieten. Und es gibt nicht weniger Grund heute, um Ihre Optionen auszuüben, wenn die Firma, für die Sie arbeiten, realistische Perspektiven für ein gesundes Wachstum hat. Die Tendenz, Aktienoptionen für Mitarbeiter außer Führungskräften anzubieten, begann vor einigen Jahren, nachdem Netscape die Börsengangsphase gewonnen hatte, die die Voraussetzung für ein für Internetunternehmen und andere Startups besonders günstiges Klima war. Diese riskanten Startups mussten das beste Talent von großen, gut etablierten Unternehmen rekrutieren, so dass sie begannen, die bestmöglichen Anreize zu bieten. Was könnte besser sein als ein teilweiser Besitzer eines Unternehmens mit dem Potenzial für den Erfolg Mit Aktienoptionen können Mitarbeiter direkt direkt zum Wohlstand des Unternehmens beitragen und direkt profitieren. Aktienoptionen geben den Mitarbeitern das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine bestimmte Anzahl von Aktien der Gesellschaft zu einem festen Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu erwerben. Ein Grund Aktienoptionen sind attraktiv ist die Hoffnung, dass die Aktien Wert steigen wird, so dass ein Mitarbeiter zu verkaufen, zu einem späteren Zeitpunkt für einen deutlich höheren Preis. Viele Menschen erwerben erhebliche finanzielle Vorteile durch die Teilnahme an Aktienoptionen Programme. Also, wenn Sie wirklich glauben, in Ihr Unternehmen Potenzial für langfristiges Wachstum und Erfolg, und youre angebotenen Aktienoptionen, sollten Sie ernsthaft in Erwägung ziehen, diese Ausgleichsleistung zu nutzen. Ja, manche Leute sind Millionäre geworden Die meisten Menschen haben Nachrichtengeschichten über Startup-Unternehmen gelesen, die Mitarbeiter einstellen und Aktienoptionen für Menschen auf allen Beschäftigungsniveaus anbieten. Dann, als das Unternehmen letztlich seine Aktien an die Öffentlichkeit bot, wurden einige Leute, die ihre Fähigkeit, Aktien in der Firma zu erwerben, ausgeübt - und dies beinhaltete sogar Supportpersonal - sofortige Millionäre. Ja, das ist gelegentlich passiert, mehr mit High-Tech-Unternehmen als mit anderen Arten von Unternehmen. Aber obwohl die meisten Menschen nicht in der Regel Millionäre aus Aktienoptionen werden, könnte Ihre finanzielle Aussichten verbessern, wenn Sie Aktien in einem Unternehmen, das gedeiht zu erhalten. Durch den Kauf von Aktien in einem Unternehmen (Ausübung Ihrer Optionen), werden Sie ein Teil Eigentümer in diesem Unternehmen. Wenn das Unternehmen gedeiht und der Wert seiner Aktien steigt, profitieren Sie davon. Wenn Sie Aktien in einem Unternehmen besitzen, sind Sie ein Investor. Je mehr Sie wissen, wie die Börse funktioniert, desto besser werden Sie verstehen, wie Ihr Investment-Portfolio durchführt. Die meisten Finanzexperten sind sich einig, dass Aktien in der Regel die finanziell belohnende Investition sein, die jemand als langfristige Finanzstrategie machen kann. Während die Aufrechterhaltung eines vielfältigen Portfolios ist einer der Schlüssel zum Erfolg als Investor, kann das Wachstum Ihres Investment-Portfolios beginnen, wenn Sie die Aktienoptionen youre von Ihrem Arbeitgeber angeboten ausüben. Arbeitgeber können Aktienoptionen für die Mitarbeiter laufend, während einer bestimmten Jahreszeit oder als einmaliger Anreiz oder Belohnung anbieten. Basierend auf der Art des Aktienoptionsplans, der von Ihrem Arbeitgeber angeboten wird, sollten Sie Ihre Berechtigung zur Teilnahme am Programm verstehen, wissen, wie die Zuteilung der Aktienoptionen funktioniert, wissen, welche Ausübungsmöglichkeiten angeboten werden, verstehen die Bewertung der Aktie und Festlegung der Halteperioden. Wenn Sie glauben, dass Ihr Unternehmen langfristigen Erfolg erleben wird, bevor Sie Probleme haben, denken Sie vielleicht zweimal über die Ausübung Ihrer Optionen sofort. Wenn die Firma, in der Sie Aktien halten, wahrscheinlich kurzfristig Erfolg haben wird, dann ist es ratsam, diese Optionen so schnell wie möglich auszuüben. Nach dem Kauf von Aktien müssen die Mitarbeiter manchmal bis zu mehreren Jahren bis zu mehreren Jahren festhalten, bevor sie sich veräußern (verkaufen ihre Aktien - für einen Gewinn, hoffen sie). Verwandte ArtikelSally Jameson: Bewertung von Aktienoptionen in einem Vergütungspaket Jameson muss entweder Aktienoptions-Vergütungspaket oder Barausgleichspaket wählen, wenn sie sich mit Telstar verbindet. Wenn sie ihre Optionen während der 5-jährigen Wartezeit verkaufen kann, ist das Aktienoptionspaket mehr wert als das Bargeldpaket. Wenn sie nicht erlaubt ist, ihre Option während der 5-jährigen Wartezeit zu verkaufen, ist das Geldpaket mehr wert als das Aktienoptionspaket. Bei der Betrachtung der Option Liquidität, Steuern und Transaktionskosten, schließen wir, dass Cash-Paket ist mehr wert als Aktienoptionspaket und daher sollte Jameson Cash-Paket wählen. Wenn Jameson beschlossen, Aktienoptionspaket zu wählen, sollte sie ihren Reichtum auf die Vermögen von Telstar aufheben, indem sie entweder einen Terminkontrakt auf Aktien oder eine Stierverbreitungsstrategie eintragen, um ihre lange Rufposition zu versichern. Dabei wird der Wert ihrer Optionen nicht ganz auf den Aktienkurs von Telstar8217 angewiesen. Infolgedessen kann sie einige Vorteile bekommen, auch wenn ihre Wahlen sich nach Ablauf der Zeit wertlos machen. 1. Optionen oder Barausgleich a. Barausgleich: Wenn Jameson Barausgleichspaket wählt und wenn es keine Steuer gibt, wird sie heute 5000 erhalten. Wenn sie dieses Geld verwendet, um in 5-jährige T-Rechnungen zu investieren, wäre der zukünftige Wert ihrer Entschädigung wert: 5000 x 1.0602 5301 in 5 Jahren (5-jährige T-Rechnungen8217 Zinssatz ist 6.02 in der Ausstellung 4). B. Aktienoptionsentschädigung: Wenn Jameson Aktienoptionen wählte, würde sie europäische Opportunitätsoptionen (frühzeitige Ausübung unmöglich) auf Aktien ohne Dividenden halten, die ihr das Recht geben, Telstar-Aktien zum Ausübungspreis 35 pro Aktie im 5-jährigen Jahr zu kaufen Datum kommt sie zu Telstar. Der Optionspreis beträgt 2,65 (siehe Anhang 01 für detaillierte Preisberechnung). Der Gesamtbetrag von 3000 Anrufoptionen, die Jameson erhalten würde, beträgt 3000 x 2,65 7943 (Steuern und Transaktionskosten werden ignoriert), was Optionsprämien ist, die Jameson erhalten kann, wenn sie ihre 3000 gewährten Optionen verkauft. C. Cash - oder Aktienoptionen Wenn Jameson bis zur Fälligkeit Optionen hält: - Wenn der Aktienkurs von Telstar8217 unter dem Ausübungspreis liegt (35 pro Aktie), wird Jameson ihre Optionen nicht ausüben und wird daher nichts bekommen (sie zahlt keine Optionsprämien in bar). - Wenn Telstar8217s Aktienkurs über dem Ausübungspreis liegt, wird Jameson ihre Optionen ausüben, Aktien verkaufen und Gewinne erzielen 3000 x (Aktienkurs 8211 Basispreis). - Um den gleichen Gewinn wie der Barausgleich zu haben, muss der Aktienkurs bis zu 53013000 35 36,767 je Aktie steigen. - Aus der Anlage 2 sehen wir, dass der Aktienkurs von Telstar8217 erst in den letzten 10 Jahren nur auf 35 pro Aktie stieg. Es bedeutet, dass die Chance des Aufstiegs des Aktienkurses auf über 35 Stück Anteil sehr selten ist. Deshalb, wenn Jameson Optionen bis zur Fälligkeit hält, wird sie riskieren, nichts von der Aktienoption Ausgleichspaket zu erhalten. Wenn Jameson Optionen nach dem Beitritt zu Telstar verkauft: - Der Gewinn aus dem Verkauf von 3000 Call-Optionen ist 7943, vorausgesetzt, dass es keine Transaktionskosten, keine Steuern und es ist einfach, solche Optionen zu verkaufen. Da 7943 größer ist als der Gewinn der Barvergütung, würden wir sagen, dass Aktienoptionsvergütung mehr wert ist als Barausgleich. Wenn Jameson frei ist, ihre Optionen jederzeit zu verkaufen, nachdem sie sich bei Telstar angeschlossen hat und wenn es keine Steuern und keine Transaktionskosten gibt, ist das Aktienoptionspaket mehr wert als Barausgleich. 2. Auswahl der Ausgleichspaket Es scheint, dass Option Paket ist besser als Cash-Paket. Allerdings muss Jameson andere Faktoren berücksichtigen, bevor man das beste Paket wählt. - Optionsliquidität. Die meisten Unternehmen, die Aktienoptions-Vergütungspakete gewähren, erlauben ihren Mitarbeitern nicht, Optionen in der Sperrfrist zu verkaufen. Es gibt keine Informationen in dem Fall über das Recht, Optionen zu verkaufen. Wenn Jameson nicht erlaubt ist, ihre Optionen jederzeit zu verkaufen, nachdem sie sich bei Telstar angeschlossen hat, riskiert sie, von der Option Ausgleichspaket zum Ablauf der Optionen, wie oben diskutiert, nichts zu erhalten. Mit anderen Worten, wenn sie Optionen bis zum Verfall halten muss, wäre der Wert ihrer Optionen bei der Verfallzeit null. - Frühe Übung Als Optionen, die Jameson gewährt werden, sind europäische Anrufe, sie kann sie nicht vor dem Auslaufen ausüben. Wenn sie Telstar vor ihrem 5. Jahr mit Telstar verließ, würde sie nichts bekommen. Ihre Wahlen werden also ihr wertlos sein. - Steuern. Wenn Steuern berücksichtigt werden, erhält Jameson 5000 x (1-0.28) 3600 heute und 3600 3769.04 in 5 Jahren aus Cash-Paket. Um den gleichen Gewinn wie der Barausgleich zu haben, muss der Aktienkurs über 3769.043000 35 36.256 je Aktie steigen. In diesem Fall muss der Wert ihrer Optionen mindestens (36.256-35) x 3000 3769.04 sein. Allerdings ist die Chance des Anstiegs des Aktienkurses über 36.256 sogar selten. Infolgedessen machen die Steuern die Optionen wertloser. Außerdem gibt es keinen Vorteil der steuerlichen Behandlung zu ihr zwischen Cash-Paket und Optionspaket als Steuer auf Jameson8217 Gehalt wäre gleich Steuern auf Kapitalgewinne (28). - Fazit: Aus der obigen Analyse sehen wir, dass es sehr einfach ist, dass Jameson nichts erhält, wenn sie das Aktienoptionspaket wählt. Daher wäre sie besser, Barausgleichspaket zu wählen. Auf diese Weise wird sie nach dem Beitritt zu Telstar Bargeld haben und wird frei sein, die Firma zu verlassen, wenn sie eine bessere Gelegenheit findet. 3. Aktienoptionsvergütungspaket aus Sicht der Gewährung von Gesellschafter Mitarbeiteraktienoptionen entsprechen den Call-Optionen. Im Gegensatz zu Call-Optionen sind Mitarbeiteraktienoptionen korporative Wertpapiere von Gesellschaften. Unternehmen sind die Option Schriftsteller und Mitarbeiter sind Option Inhaber. Optionsinhaber zahlen Streikpreise an Unternehmen, wenn sie Optionen ausüben. Infolgedessen erhalten Unternehmen Bargeld und geben neue Aktien aus. Bei Verfall werden Unternehmen mehr Geld und mehr ausstehende Aktien haben. Die Erteilung von Aktienoptionen kostet Unternehmen den Wert, für den die Optionen verkauft werden. In der Tat, Unternehmen zahlen nicht für diesen Wert direkt. Stattdessen wird dieser Wert in Mitarbeiter8217 Barausgleich abgezogen werden. Mit anderen Worten, die Arbeitnehmer zahlen für Optionen Wert, indem sie weniger Barausgleich in Höhe eines Betrags, der dem Optionswert entspricht, erhalten. Aus der Sicht der Rechnungslegung kann dieser Optionswert als nicht zahlungswirksame betriebliche Aufwendungen an Kapitalgesellschaften betrachtet werden. Executive-Aktienoptionspläne schaffen Anreize für ihre Empfänger: - Steuerermäßigung: Da die Steuer auf das individuelle Einkommen höher ist als die Steuern auf Kapitalerträge, können Aktienoptionen helfen Führungskräfte vermeiden Steuerzahlung auf ihr hohes Einkommen und zahlen weniger Steuern auf Kapitalgewinne durch Umwandlung Teil Ihres Einkommens zu Kapitalgewinnen. - Gefühl des Eigentums: Durch die Gewährung von Aktienoptionen schafft das Unternehmen das Gefühl des Eigentums in den Köpfen seiner Führungskräfte, so dass sie Maßnahmen im Interesse der Aktionäre ergreifen. Der Zweck der Schaffung von Anreizplänen ist es, talentierte Mitarbeiter zu locken, ausgezeichnete Mitarbeiter zu halten und sie zu motivieren, konsequent mit den Interessen der Aktionäre zu arbeiten, mit weniger Kosten für die Firma. Aktienoptions-Vergütungspläne sind heutzutage populär geworden, weil diese Anreizpläne Unternehmen mit mehreren Vorteilen bieten: - Minimieren Sie die firmen8217s Entschädigungskosten - Bargeld bezahlen, weil das Unternehmen nicht bar bezahlt durch Optionsgewährung - Vermeiden Sie die Grenzen der steuerlichen Abzugsfähigkeit der Barausgleich - Lösen Sie Agenturprobleme durch Ausrichtung von Managern8217 Anreize mit Gesellschaftern8217 Interessen Während Aktienoptionspakete die Gewährung von Firmen mit den oben genannten Vorteilen bringen, sind sie irgendwie wert für Führungskräfte mit hohen Gehältern, aber nicht wert für Mitarbeiter mit niedrigen Gehältern. Der größte Anreiz für solche Entschädigungspläne für Empfänger ist es, die Steuerzahlung auf Einkommen zu senken. Wie durch den Fall von Jameson diskutiert, ist es sehr selten, dass die Angestellten können Optionen ausüben, weil die Wartezeit ist lang und Optionen Risiko ist wertlos bei Verfall. Es ist also besser, dass Unternehmen Barausgleichsprogramme schaffen können, die Mitarbeiter motivieren und weniger kosten. 4. Empfehlungen für Jameson Wenn Jameson das Optionspaket akzeptiert und für Telstar arbeitet, sollte sie ihren Reichtum aus dem Vermögen von Telstar aufheben, indem sie eine Stierverbreitungsstrategie verwendet, die identische Anrufoptionen (Option A) mit einem höheren Ausübungspreis verkaufen soll, zum Beispiel 40 , Um ihre lange Rufposition zu versichern. Kauf Verkauf Option A zu 40 Ausübungspreis, kann sie Option Prämien erhalten. Wenn Telstar8217s Aktienkurs nicht auf 35 steigen wird, wird sie keine Optionen ausüben, die von Telstar gewährt werden, aber können Optionsprämien erhalten, um ihre Verluste aus nicht in der Lage, Optionen auszuüben. Wenn der Aktienkurs über 35 steigt, wird sie Optionen ausüben, die von Telstar gewährt werden und Gewinne Aktienkurs 8211 35. Wenn Aktienkurs über 40 steigt, wird sie Optionen ausüben von Telstar und Gewinn Gewinne Aktienkurs 8211 35 bei der Lieferung von Aktien an die Inhaber von Option A und bekomme einen Verlust 40 8211 Aktienkurs. Allerdings ist der Gesamtgewinn, wenn der Aktienkurs größer als 40 ist, positiv. Infolgedessen kann sie die Vorteile ihrer Optionen unabhängig von der Zunahme oder Abnahme des Telstar8217s Aktienkurs versichern. Der zweite Weg, um ihren Reichtum an Telstar zu lösen, ist, einen Terminkontrakt einzugeben, in dem sie einen gewissen Geldbetrag zahlen wird, wenn der Aktienkurs über 35 ansteigt und eine gewisse Geldmenge erhält, wenn der Aktienkurs unter 35 liegt. Wenn der Aktienkurs oben liegt 35, muss sie einen Teil der Leistungen aus der Ausübung von Optionen aufgeben, um die Gegenpartei des Terminkontraktes zu bezahlen. Wenn der Aktienkurs nicht über 35 ansteigt, bekommt sie immer noch Geld von der Gegenpartei. Auf diese Weise kann sie eine bestimmte Menge an Geld erhalten, unabhängig von Erhöhungen oder Abnahmen in Telstar8217s Aktienkurs. Anhang 01: Optionspreisberechnung PHAM THUY HA Ich bin eine Person, die liebt, die Welt um mich herum zu entdecken, die immer die Dinge machen will, wer bereit ist, Risiken zu riskieren und zu wagen. Ich bin voller Energie, Mut, Tapferkeit, meine Ziele zu erreichen .------------------------ Je suis ne un jour de pluie 1 ans aprs la guerre . En passant les annes misrables 1980s-1990s, je suis devenue une femme battante, pleine denvie de ich librer dune socit de misre .------------------------ - 1229012289.1229012289122901228912290 ---------------------------- Ti sinh ra v ln ln Hallo Phng, thnh ph cng trn y nim Zinn v ngh lc. Ging nh tt c nhng ngi Hallo Phng, ti khng ngng phn u cho mt cuc sng tt p hn sau Kinn tranh. Ti khng ngng suy ngh, khng ngng lm vic v khng ngng tin vo tng lai tt p ca t nc Vit Nam. Sehen Sie meine komplette ProfilStock-Optionen für Dummies Cheat Sheet Wenn Aktienoptionen sind Teil Ihrer Vergütung Paket 8212 oder könnte bei einem neuen Job 8212 Sie als Investor, sollten einige Fragen über die company8217s Optionsplan, so dass Sie wissen, was8217s was geht in. Und weil der Wert Ihrer Optionen verbunden ist, wie gut (oder schlecht) ein Unternehmen verwaltet wird, können Sie profitieren, indem Sie die Zeichen, dass Ihre Aktienwerte steigen oder rutschen können. Das Internet bietet eine Website oder zwei, die Ihnen helfen können, Ihr Wissen über Aktienoptionen im Allgemeinen und Ihre company8217s Aussichten im Besonderen zu erhöhen. Fragen zu stellen, bevor Sie ein Jobangebot mit Aktienoptionen annehmen Ihr potenzieller neuer Job beinhaltet Aktienoptionen als Teil Ihres Vergütungspakets. Bevor Sie davon ausgehen, dass ein finanzielles Interesse an Ihrem neuen Unternehmen ist automatisch eine gute Sache, fragen Sie Ihren neuen Arbeitgeber diese Fragen: Eine große Fang-alle Frage: Wie viele Aktien Was ist der Ausübungspreis Und was ist die Währung Zeitplan Welche Art von Lager Optionen 8212 Anreiz, nicht qualifiziert oder eine Kombination von beiden Kann ich bitte eine Kopie der Aktienoptionsvereinbarung sehen, dass I8217ll gebeten werden soll, zu unterschreiben Kann ich bitte auch eine Kopie der Firma sehen8217s Aktienoptionsprogramm Dokument Haben Sie irgendwelche Änderungen in Ihrem company8217s Aktienoptionsplan in den letzten 12 bis 18 Monaten (Wenn Sie ein Unternehmen vor dem Börsengang oder dem Börsengang in Erwägung ziehen) Was ist das aktuell geplante Datum oder Zeitrahmen für einen Börsengang. Welcher Prozentsatz des Unternehmens8217s Besitz der Aktien sind die Aktien auf meiner Aktie Option stellen Wann kann ich als nächstes einen weiteren Aktienoptionszuschuss erwägen und unter welchen Umständen (ein jährlicher Zuschuss, wenn I8217m als Bonus Merit-basiert) (Wenn Sie ein Unternehmen, das bereits öffentlich gehandelt wird), was ist die Stabilität der Mitarbeiter Wer haben große Aktienoptionen Gewinne 8212 haben die meisten geblieben oder verschoben Gibt es irgendwelche steuerlichen Implikationen jetzt für meine Aktienoption gewähren Zeichen der Wert Ihrer Aktienoptionen Können in Schwierigkeiten Sie könnten nicht über Ihre Aktienoptionen und ihren Wert sehr oft denken, Aber die Indikatoren in der folgenden Liste lohnt es sich zu beachten. Wenn das Unternehmen krank ist, kann sich der Wert Ihrer Aktienoptionen nach unten bewegen. Beachten Sie diese Zeichen des sinkenden Aktienoptionswertes und handeln Sie dementsprechend: Ein Revolver-Tür-Management-Team Ein uneigennütziger Freund-und-Investor-dominiertes Board of Directors Ein großer Sprung in Umsatzraten Rosenfarbenes Brillen-Syndrom Hohe Kundenzufriedenheit Schlechte interne Systeme und Infrastruktur Inkonsistente Kommunikation vom Management Offenes Gespräch unter den Mitarbeitern über das Verlassen Ein allgemeines Gefühl der Panik Zeichen der Wert Ihrer Aktienoptionen könnte wachsen Der Wert Ihrer Aktienoptionen kann schwanken, und oft ist der Wert direkt mit dem, wie gut das Unternehmen betrieben wird, verbunden. Die Qualitäten in der folgenden Liste sind Anzeichen dafür, dass Ihre Aktienoptionen im Wert wachsen können: Ein stetig wachsendes Unternehmen Ein hochqualifiziertes und motiviertes Managementteam Ein aktives und interessiertes Board of Directors Niedrige Mitarbeiterumsatzraten Marktführende Produkte oder Dienstleistungen Rückkehr, zufriedene Kunden Solide, funktionale Infrastruktur Gründliche Trainingsprogramme für neue Mitarbeiter Stock Options Webseiten Wenn ein Teil Ihres Vergütungspakets Aktienoptionen enthält, schauen Sie sich die Links zu den Webseiten in der folgenden Liste an. Diese Webseiten bieten Investitionsinformationen über Mitarbeiteraktienbestände und viele Links zu anderen Informationen zu Aktienoptionen.