Forex Trading Frequenz

Strategien für Forex Algorithmic Trading Als Ergebnis der jüngsten Kontroverse wurde der Forex-Markt wurde unter erhöhter Kontrolle. Vier große Banken wurden schuldig befunden, um Wechselkurse zu manipulieren, die den Händlern erhebliche Einnahmen mit relativ geringem Risiko vergaben. Insbesondere haben sich die weltgrößten Banken darauf geeinigt, den Preis des US-Dollar und des Euro von 2007 bis 2013 zu manipulieren. Der Devisenmarkt ist trotz der Umgang mit 5 Billionen Transaktionen jeden Tag bemerkenswert unreguliert. Infolgedessen haben Regulatoren die Annahme des algorithmischen Handels aufgefordert. Ein System, das mathematische Modelle in einer elektronischen Plattform verwendet, um Trades auf dem Finanzmarkt auszuführen. Aufgrund des hohen Volumens der täglichen Transaktionen schafft der forex-algorithmische Handel mehr Transparenz, Effizienz und eliminiert menschliche Vorurteile. Eine Reihe von verschiedenen Strategien können von Händlern oder Firmen im Forex-Markt verfolgt werden. Zum Beispiel bezieht sich die automatische Absicherung auf die Verwendung von Algorithmen zur Absicherung von Portfolio-Risiken oder um eine effiziente Positionierung von Positionen. Neben der automatischen Absicherung umfassen algorithmische Strategien den statistischen Handel, die algorithmische Ausführung, den direkten Marktzugang und den Hochfrequenzhandel, die alle auf Devisentransaktionen angewendet werden können. Auto-Hedging Bei der Investition ist die Absicherung eine einfache Möglichkeit, Ihre Vermögenswerte vor erheblichen Verlusten zu schützen, indem sie die Menge verringert, die Sie verlieren können, wenn etwas Unerwartetes auftritt. Im algorithmischen Handel kann die Absicherung automatisiert werden, um die Gefahr von Händlern zu reduzieren. Diese automatisch generierten Hedging-Aufträge folgen bestimmten Modellen, um das Risiko eines Portfolios zu verwalten und zu überwachen. Innerhalb des Devisenmarktes sind die primären Methoden der Absicherung von Geschäften durch Spotkontrakte und Devisenoptionen. Spotverträge sind der Kauf oder Verkauf einer Fremdwährung mit sofortiger Lieferung. Der Fprex-Spotmarkt ist seit Anfang der 2000er Jahre aufgrund des Zustroms von algorithmischen Plattformen deutlich gewachsen. Insbesondere die rasche Verbreitung von Informationen, wie sie sich in den Marktpreisen widerspiegeln, ermöglicht es, dass Arbitrage-Chancen entstehen. Arbitrage-Chancen treten auf, wenn die Devisenpreise fehlausgerichtet werden. Dreieckige Arbitrage. Wie es auf dem Forex-Markt bekannt ist, ist der Prozess der Umwandlung einer Währung zurück in sich selbst durch mehrere verschiedene Währungen. Algorithmische und Hochfrequenz-Händler können diese Chancen nur durch automatisierte Programme identifizieren. Als ein Derivat. Forex-Optionen funktionieren in ähnlicher Weise wie eine Option auf andere Arten von Wertpapieren. Die Fremdwährungsoptionen geben dem Käufer das Recht, das Währungspaar zu einem bestimmten Wechselkurs zu einem bestimmten Zeitpunkt künftig zu kaufen oder zu verkaufen. Computerprogramme haben Binäroptionen als Alternative zur Absicherung von Devisengeschäften automatisiert. Binäre Optionen sind eine Art von Option, bei der Auszahlungen eines von zwei Ergebnissen einnehmen: Entweder setzt sich der Handel auf Null oder auf einen vorgegebenen Ausübungspreis. Statistische Analyse Innerhalb der Finanzbranche bleibt die statistische Analyse ein wichtiges Instrument, um die Preisbewegungen einer Sicherheit im Laufe der Zeit zu messen. Im Forex-Markt werden technische Indikatoren verwendet, um Muster zu identifizieren, die helfen können, zukünftige Kursbewegungen vorherzusagen. Das Prinzip, das die Geschichte wiederholt, ist für die technische Analyse von grundlegender Bedeutung. Da die Devisenmärkte 24 Stunden pro Tag betreiben, erhöht die robuste Menge an Informationen damit die statistische Signifikanz der Prognosen. Aufgrund der zunehmenden Raffinesse von Computerprogrammen wurden Algorithmen in Übereinstimmung mit technischen Indikatoren erzeugt, einschließlich der Verschiebung der durchschnittlichen Konvergenzdivergenz (MACD) und des relativen Stärkeindex (RSI). Algorithmische Programme deuten auf bestimmte Zeiten hin, bei denen Währungen gekauft oder verkauft werden sollen. Algorithmische Ausführung Algorithmischer Handel erfordert eine ausführbare Strategie, die Fondsmanager verwenden können, um große Mengen von Vermögenswerten zu kaufen oder zu verkaufen. Handelssysteme folgen einem vorgegebenen Satz von Regeln und sind so programmiert, dass sie einen Auftrag unter bestimmten Preisen, Risiken und Anlagehorizonten ausführen. Im Forex-Markt ermöglicht der direkte Marktzugang, dass Buy-Side-Händler Forex-Aufträge direkt auf den Markt ausführen können. Der direkte Marktzugang erfolgt über elektronische Plattformen, was oft Kosten und Handelsfehler senkt. In der Regel ist der Handel auf dem Markt auf Makler und Market Maker beschränkt, aber direkten Marktzugang bietet Buy-Side-Unternehmen Zugang zu Sell-Side-Infrastruktur, Gewährleistung der Kunden mehr Kontrolle über Trades. Aufgrund der Natur des algorithmischen Handels und der Devisenmärkte ist die Auftragsabwicklung extrem schnell, so dass die Händler kurzfristige Handelsmöglichkeiten nutzen können. High Frequency Trading Als die häufigste Teilmenge der algorithmischen Handel, Hochfrequenz-Handel hat sich immer beliebter in der Forex-Markt. Basierend auf komplexen Algorithmen ist der Hochfrequenzhandel die Ausführung einer großen Anzahl von Transaktionen mit sehr schnellen Geschwindigkeiten. Da sich der Finanzmarkt weiterentwickelt, können schnellere Ausführungsgeschwindigkeiten den Händlern die Möglichkeit geben, im Forex-Markt profitabel zu nutzen. Eine Reihe von Hochfrequenz-Handelsstrategien sind darauf ausgelegt, profitable Arbitrage - und Liquiditätssituationen zu erkennen. Gelieferte Aufträge werden schnell durchgeführt, Händler können Arbitrage nutzen, um risikofreie Gewinne zu sperren. Aufgrund der Geschwindigkeit des Hochfrequenzhandels kann die Arbitrage auch über die Spot - und zukünftigen Preise der gleichen Währungspaare erfolgen. Die Befürworter des Hochfrequenzhandels im Devisenmarkt unterstreichen ihre Rolle bei der Schaffung eines hohen Liquiditätsniveaus und der Transparenz in den Bereichen Handel und Preise. Die Liquidität neigt dazu, laufend und konzentriert zu werden, da es eine begrenzte Anzahl von Produkten im Vergleich zu Aktien gibt. Im Forex-Markt zielen Liquiditätsstrategien darauf ab, Auftragsungleichgewichte und Preisunterschiede zwischen einem bestimmten Währungspaar zu erkennen. Ein Auftrags-Ungleichgewicht tritt auf, wenn es eine überschüssige Anzahl von Kauf - oder Verkaufsaufträgen für einen bestimmten Vermögenswert oder eine bestimmte Währung gibt. In diesem Fall fungieren Hochfrequenz-Trader als Liquiditätsanbieter, verdienen die Spread durch die Arbitragierung der Differenz zwischen dem Kauf und Verkaufspreis. Die Bottom Line Viele fordern eine größere Regulierung und Transparenz im Forex-Markt im Lichte der jüngsten Skandale. Die wachsende Annahme von forex algorithmischen Handelssystemen kann die Transparenz im Forex-Markt effektiv erhöhen. Neben der Transparenz ist es wichtig, dass der Devisenmarkt mit einer niedrigen Preisvolatilität flüssig bleibt. Algorithmische Handelsstrategien wie Auto-Hedging, statistische Analyse, algorithmische Ausführung, direkter Marktzugang und Hochfrequenzhandel können Preisinkonsistenzen aussetzen, die für Händler rentable Möglichkeiten darstellen. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht. DebtEquity Ratio ist Schuldenquote verwendet, um eine company039s finanzielle Hebelwirkung oder eine Schuldenquote zu messen, um eine Person zu messen. Eine Art von Vergütungsstruktur, die Hedge-Fonds-Manager in der Regel beschäftigen, in welchem ​​Teil der Entschädigung Leistung basiert ist. Hochfrequenz Handel Irene Aldridge, High-Frequency Trading: Ein praktischer Leitfaden für algorithmische Strategien und Handelssysteme, 2. Auflage. Das Buch Eine vollständig überarbeitete zweite Auflage des besten Führers zum Hochfrequenzhandel Hochfrequenzhandel ist ein schwieriges, aber profitables, Bestreben, das stabile Gewinne in verschiedenen Marktbedingungen erzeugen kann. Aber solide in der Theorie und Praxis dieser Disziplin sind für den Erfolg wesentlich. Ob Sie ein institutioneller Investor suchen, der ein besseres Verständnis von Hochfrequenz-Operationen oder einen einzelnen Investor sucht, der nach einem neuen Weg zum Handel sucht, dieses Buch hat, was Sie brauchen, um das Beste aus Ihrer Zeit in den heutigen dynamischen Märkten zu machen. Aufbauend auf dem Erfolg der Originalausgabe enthält die Zweite Auflage des Hochfrequenzhandels die neuesten Forschungen und Fragen, die seit der Veröffentlichung der Erstausgabe zum Vorschein kommen. Es deckt alles von neuen Portfoliomanagementtechniken für den Hochfrequenzhandel und die neuesten technologischen Entwicklungen ab, die es HFT ermöglichen, aktualisierte Risikomanagementstrategien zu aktualisieren und wie man den Informations - und Auftragsfluss sowohl in dunklen als auch in leichten Märkten sichert. Enthält zahlreiche quantitative Handelsstrategien und Werkzeuge für den Aufbau eines hochfrequenten Handelssystems Angesichts der wichtigsten Aspekte des Hochfrequenzhandels, von der Formulierung von Ideen bis hin zur Leistungsbewertung Das Buch enthält auch eine Begleit-Website, in der ausgewählte Musterhandelsstrategien heruntergeladen und getestet werden können Geschrieben von respektierten Branchenexperten Irene Aldridge Während das Interesse am Hochfrequenzhandel weiter wächst, wurde wenig veröffentlicht, um Investoren dabei zu helfen, diesen Ansatz zu verstehen und umzusetzen - bis jetzt. Dieses Buch hat alles, was Sie brauchen, um einen festen Griff zu bekommen, wie Hochfrequenzhandel funktioniert und was es braucht, um es auf Ihre alltäglichen Trading-Bemühungen anzuwenden. Statistische Arbitrage im Hochfrequenzhandel auf Basis der Limit Order Book Dynamics. Das Buch Classic Asset Pricing Theorie geht davon aus, dass die Preise schließlich an den fairen Wert anpassen und rektieren, die Route und die Geschwindigkeit des Übergangs ist nicht spezifiziert. Markt-Mikrostruktur-Studien, wie sich die Preise anpassen, um neue Informationen zu rektieren. In den letzten Jahren wurden die weit verbreiteten Hochfrequenzdaten durch den schnellen Fortschritt in der Informationstechnologie gesehen. Mit hochfrequenten Daten, ist es interessant, die Rollen zu spielen, die von den informierten Händlern und Lärmhändlern gespielt werden und wie die Preise angepasst sind, um Informationen zu widerrufen. Es ist auch interessant zu untersuchen, ob die Renditen in der Hochfrequenz-Einstellung vorhersehbarer sind und ob man die Limit Orderbuchdynamik im Handel ausnutzen könnte. Im Großen und Ganzen ist der traditionelle Ansatz für die statistische Arbitrage durch den Versuch, auf die zeitliche Konvergenz und Divergenz der Preisbewegungen von Paaren und Körben von Vermögenswerten mit statistischen Methoden zu setzen. Eine akademische Ablehnung der statistischen Arbitrage ist es, das Risiko zwischen Tausenden und Millionen von Trades in sehr kurzer Zeit zu verteilen, in der Hoffnung, in Erwartung durch das Gesetz der großen Zahlen zu gewinnen. Nach dieser Linie wurde vor kurzem ein modellbasierter Ansatz von Rama Cont und Coauthors 1 vorgeschlagen, basierend auf einem einfachen Geburtsurkunde-Markov-Kettenmodell. Nachdem das Modell auf die Orderbuchdaten kalibriert ist, können verschiedene Arten von Quoten berechnet werden. Zum Beispiel, wenn ein Händler die Wahrscheinlichkeit einer mittleren Preis-uptick-Bewegung abhängig von der aktuellen Orderbuch-Status abschätzen könnte und wenn die Chancen zu seinen Gunsten sind, könnte der Trader einen Auftrag einreichen, um die Chancen zu nutzen. Wenn der Handel sorgfältig mit einem vernünftigen Stop-Loss ausgeführt wird, sollte der Trader in der Lage sein, Prot in Erwartung zu machen. In diesem Projekt haben wir einen datengesteuerten Ansatz angenommen. Wir haben einen simulierten Austauschauftrags-Matching-Engine gebaut, der es uns ermöglicht, das Orderbuch zu rekonstruieren. Deshalb hat wir in der Theorie ein Austauschsystem aufgebaut, das es uns ermöglicht, nicht nur unsere Handelsstrategien zu testen, sondern auch die Preisauswirkungen des Handels zu bewerten. Und wir haben das Rama Cont-Modell auf simulierten Daten und realen Daten implementiert, kalibriert und getestet. Wir haben auch ein erweitertes Modell implementiert, kalibriert und getestet. Basierend auf diesen Modellen und basierend auf der Orderbuchdynamik haben wir einige hochfrequente Handelsstrategien untersucht. Warum High-Frequency Traders So viele Aufträge abbrechen Das Problem der Hochfrequenz-Händler, die viele ihrer Aufträge annullieren, scheint in den Nachrichten ein bisschen vor kurzem gewesen zu sein, also läßt man den Grund aus den ersten Prinzipien heraus. Es gibt verschiedene Arten von Hochfrequenz-Händler, aber viele von ihnen sind im Geschäft von dem, was heißt elektronischen Markt machen. Ein Market Maker bietet ständig an, um zu kaufen oder zu verkaufen, was auch immer Sie wollen. So legt der Market Maker einen Auftrag an die Börse, um 100 Aktien der XYZ Aktie für 9,99, SUP SUP zu kaufen und stellt einen weiteren Auftrag, um 100 Aktien von XYZ für 10.01 zu verkaufen, und Sie können an die Börse kommen und sofort auf den Markt verkaufen Hersteller für 9,99 oder kaufen Sie es für 10.01. Wenn Sie für 9,99 verkaufen und dann jemand anderes kommt und kauft für 10.01, sammelt der Market Maker 0,02 nur für das Sitzen zwischen den beiden von Ihnen für eine kleine Weile. Ob der Market Maker ist notwendig, oder lohnt sich die beiden Cent, ist eine heiß und langweilig diskutiert Frage, SUP SUP obwohl es gesagt werden sollte, dass Marktmacher haben in der Börse für eine lange Zeit existiert und dass elektronische Market Maker die Arbeit Waaaaaaaaaay Billiger als ihre menschlichen Vorgänger. SUP SUP Okay. Wie entscheidet der Market Maker, welche Aufträge an die Börse zu senden. Besonders, wie entscheidet er sich für einen Preis. Nun, denken Sie daran, es ist ein kleines Computerprogramm und sein kleines Computer-Gehirn will das Angebot und die Nachfrage ausgleichen. Wenn der Market Maker 9,99 10,01 für eine Aktie zitiert und viele Leute für 10.01 kaufen und niemand für 9,99 verkauft wird, dann bedeutet das wahrscheinlich, dass der Market Maker Preis zu niedrig ist und es sollte den Preis erhöhen. Theres eine einfache dumme schematische Weg, dies zu tun, die ist: Setzen Sie in ein Angebot an der Börse zu 100 Aktien für 9,99 zu kaufen, und ein Angebot zum Verkauf von 100 Aktien für 10.01. Wenn jemand 100 Aktien kauft (für 10.01), erhöhen Sie das Angebot auf 10.00 10.02. (Aber wenn jemand 100 Aktien für 9,99 verkauft, senken Sie das Zitat auf 9,98 10,00.) Wiederholen Sie, bewegen Sie das Zitat oben durch einen Penny jedes Mal, wenn jemand kauft, und unten durch einen Penny jedes Mal, wenn jemand verkauft. Wenn der Aktienkurs relativ stabil ist, ist dies eine mehr oder weniger funktionelle Strategie. SUP SUP Aber beachten Sie, wie viele Aufträge der Market Maker abbricht. Es fängt an, in zwei Aufträgen einzutreten, eine, um 100 Aktien für 9,99 zu kaufen, und eine andere, um 100 Aktien für 10.01 zu verkaufen. Dann (sagen) jemand kauft 100 Aktien für 10.01. Die Market Maker verkaufen Bestellung ausgeführt wurde. Jetzt will es sein Zitat nach oben verschieben, also storniert es seinen 9.99 Kaufauftrag und gibt zwei weitere Aufträge (10,00 € und 10.02 Verkauf). Dann (sagen) jemand verkauft 100 Aktien für 10.00. Jetzt haben die Market Maker Kauf Bestellung ausgeführt, es will das Zitat zurück nach unten, es storniert seine Verkauf Bestellung, und legt neue Kauf und Verkauf Bestellungen. Also diese einfachste stilisierte Marktstrategie storniert 50 Prozent seiner Aufträge, ohne sie jemals auszuführen. SUP SUP Ist das, weil sie ein Betrug oder Phantom Liquidität oder Spoofing Nein sind, ist es, weil es ein Market Maker ist, und es bewegt seine Preise Auf Angebot und Nachfrage reagieren. Jetzt können wir eine wichtige real-world Komplikation zu diesem stilisierten Modell hinzufügen. Unser imaginärer Market Maker hat seine Aufträge an die Börse geschickt. Aber es gibt tatsächlich 11 Börsen in der U. S .. plus jede Anzahl von dunklen Pools und anderen Veranstaltungsorten. Verschiedene Investoren führen ihre Aufträge unterschiedlich zu verschiedenen Börsen, und wenn Sie eine Menge Geschäft als Marktmacher machen wollen, müssen Sie Märkte in der gleichen Aktie an mehreren Börsen machen. Aber die gleichen ökonomischen Prinzipien gelten: Wenn der Market Maker einen Preis setzt und die Leute weiter kaufen, sollte es den Preis erhöhen. Es ist nur so, dass es jetzt den Preis zu erhöhen hat. So wird das Modell: 11 Gebote, um 100 Aktien für 9,99 zu kaufen, und 11 Angebote zum Verkauf von 100 Aktien für 10.01, einer an jeder der 11 Börsen. Wenn jemand 100 Aktien an einem der Börsen kauft, hebt alle Gebote auf 10.00 und alle Angebote auf 10.02. Etc. Jetzt jedes Mal, wenn der Market Maker einen Auftrag ausführt und seinen Preis bewegt, hebt er 21 Aufträge auf: die 11 Bestellungen auf der anderen Seite und die 10 Aufträge auf der gleichen Seite an verschiedenen Börsen. Es hat jetzt eine Stornierungsrate von 95,5 Prozent. Ist das, weil seine Befehle sind ein Betrug oder Phantom Liquidität oder Spoofing Ich habe die Antwort zu sein: Nein, es ist, weil es ein Market Maker ist, und es bewegt seine Preise auf Angebot und Nachfrage zu reagieren, und unsere fragmentiert Markt bedeutet, dass es das in einer Reihe von verschiedenen Orten auf einmal zu tun hat. Aber um fair zu sein, glauben viele Leute, dass dies schlecht ist, oder Phantom Liquidität, oder sogar Front-Laufen Das Problem ist, dass die Person, die 100 Aktien von der Market Maker für 10.01 an einem der Börsen kauft könnte auch wollen Kaufe 1.000 weitere Aktien vom Market Maker für 10.01 an allen anderen Börsen. Und wenn der Market Maker ist schneller als der Käufer, wird der Käufer nicht in der Lage, dies zu tun: Der Market Maker wird seine Zitate an den anderen Börsen ändern, bevor der Käufer kann dort und Handel mit diesen Zitaten. Dies ist viel von der Handlung meines Bloomberg View-Kollegen Michael Lewiss Buch Flash Boys, SUP SUP und es ist ein unversöhnlicher Konflikt: Menschen, die eine Menge von Aktien kaufen wollen, wollen nicht, dass der Preis auf ihren Kauf reagiert, während Market Maker wollen Ihre Preise entsprechen dem Angebot und der Nachfrage. Eine gerechte Menge an moderner Marktstruktur Komplexität kommt aus diesem Konflikt. SUP SUP Aber wir werden uns gleich bewegen, weil unser Modell des Market Maker ist immer noch sehr stilisiert. Unser Marktmacher ändert gerade seine Preise, wenn es handelt, um Angebot und Nachfrage auszugleichen. Aber in der realen Welt kann ein Market Maker auf andere Fakten über die Welt zu entscheiden, welche Preise es anbieten sollte. SUP SUP Wenn die Fed erhöht Preise, oder Ölpreise Spike, oder ein Arbeitsplatz Bericht ist schwach, das wird sich auf die Preise von Tausende von Aktien, und der Market Maker sollte seine Preise für diese Aktien aktualisieren, bevor jemand mit den alten Preisen handelt. Bedeutung: noch mehr Stornierungen. Big Events wie das passiert nicht jede Sekunde, aber ein High-Speed-Markt-Computer hat viel Zeit und Rechenleistung auf seine Hände, und kann die Masse von jedem zweiten Denken über andere, kleinere Ereignisse zu verbringen. Wenn jemand 100 Aktien von Microsoft kauft, drückt den Preis um einen Penny, dann historische Korrelationen könnte dem Marktmacher sagen, dass es seinen Preis für Google durch einen Penny. SUP SUP drücken sollte. Und so wird der Market Maker abholen 22 Bestellungen auf 11 verschiedene Börsen und ersetzen sie mit 22 neuen Aufträgen zu etwas höheren Preisen, weiter erhöht ihre Stornierungsrate über die 95,5 Prozent haben wir zwei Absätze vor. Wieder nicht, weil es Spoofing oder Front-Run oder was auch immer ist, sondern weil es ein Market Maker ist, und seine Geschäftstätigkeit geht es darum, den Preis richtig zu bekommen, und es tut sein Bestes, um den Preis richtig zu bekommen. Nun, wie ich schon sagte, es gibt viele verschiedene Arten von Hochfrequenz-Händler, und verschiedene Arten stornieren Bestellungen aus verschiedenen Gründen. Und manchmal Leute stornieren Aufträge für ruchlose Gründe Navinder Sarao wird beschuldigt, Spoofing in der SP 500 Futures-Markt, die Eingabe und Streichung vieler Aufträge, um eine Illusion der Nachfrage, in verdächtiger Nähe zum Blitz Crash von 2010 zu schaffen. Er angeblich mehr als 99 storniert Prozent der Aufträge, die er durch seinen Algorithmus, die schlecht scheint, aber wieder daran erinnern, dass ich zu einer relativ unschuldigen 95,5 Prozent Streichung Rate drei Absätze. SUP SUP Und gerade heute hat die SEC Spoofing Gebühren mit Briargate Trading für mehr als 1 Million, behauptet, dass Briargate mehrfache, große, nicht-bona fide Aufträge an der New Yorker Börse schickte, bevor es öffnete, verursachte die Illusion der Nachfrage und handelte dann auf der anderen Seite dieser Aufträge an anderen Börsen, die vor NYSE öffnete. Und dann storniert die Spoof Bestellungen vor NYSE geöffnet. SUP SUP Spoofing sicherlich passiert, und Stornierungsraten sind einige Hinweise darauf, aber sie sind nicht von selbst eine ausreichende Indikation. Leute streichen Aufträge für viele legitime Gründe. Einige von denen haben wir nur diskutiert. SUP SUP Natürlich denke ich darüber heute wegen meiner Bloomberg View Kollegen Hillary Clintons planen, loszuwerden Hochfrequenz-Handel. Von ihrer Finanzregelung Briefing heute: Impose eine hochfrequente Handelssteuer und Reform der Regeln, die unsere Aktienmärkte regeln. Das Wachstum des Hochfrequenzhandels (HFT) hat unsere Märkte unnötig belastet und ermöglichte unlautere und missbräuchliche Handelsstrategien, die oftmals eine zweistufige Marktstruktur mit veralteten Regeln nutzen. Das ist, warum Clinton eine Steuer ansprechen würde, die speziell auf schädliche HFT gerichtet ist. Insbesondere würde die Steuer HFT-Strategien mit überhöhten Auftragsstornierungen treffen, die unsere Märkte weniger stabil und weniger fair machen. Jetzt nehme ich an, dass, wie alle Präsidentschaftskampagnenvorschläge, dies eine geringe Wahrscheinlichkeit des tatsächlichen Geschehens hat, und es ist in jedem Fall ziemlich Licht auf Details. Aber wenn Sie es ernst nehmen, dann wäre der Effekt, um auf elektronischen Markt-und andere hochfrequente Handelsstrategien, die auf die Aktualisierung ihrer Preise auf die sich ändernden Bedingungen zu beruhigen. SUP SUP (Es könnte auch auf Spoofing zu reduzieren , Aber Spoofing ist schon illegal, und Stornierungen sind der offensichtlichste Hinweis für wo es zu finden ist, also bin ich nicht davon überzeugt, dass es viel an dieser Front tun würde.) Frau Clintons planen, Hochfrequenz-Trades zu bezahlen, soll bestimmte beschränken Handelstätigkeit, nicht um Steuereinnahmen zu erhöhen, berichtet das Wall Street Journal. Haben diese Strategien unsere Märkte weniger stabil und weniger fair Offensichtlich denken einige Leute so sicher, dass es nicht unvernünftig ist, irgendwelche Stabilitätsprobleme über den elektronischen Handel zu haben, obwohl ich vermute, dass es bessere Wege gibt, diese Bedenken anzusprechen, als sie es aus der Existenz zu besteuern. Wie ich schon sagte. Dennoch ist die Geschichte des Hochfrequenzhandels grundsätzlich einer der kleinen intelligenten Firmen, die große Banken untergraben, indem sie intelligenter und automatisierter und effizienter sind. Das alte, ineffiziente, lukrative Aktienhandelsgeschäft wurde zum großen Teil durch die automatisierte Marktentwicklung bei elektronischen Handelsunternehmen ersetzt. Das hat sich von den großen Banken abgezogen. Es war auch eindeutig großartig für kleine Einzelhandelsanleger, die jetzt Aktien sofort für 10 oder weniger handeln können, obwohl die Geschichte für institutionelle Investoren komplizierter ist. Insbesondere ist es leicht, Hedge-Fonds-Manager zu finden, die sich über den Hochfrequenzhandel beschweren. Clintons Vorschläge bedeuten eine Verdoppelung auf ihre Wette, dass ihre Partys Populisten Basis ist mehr wert als die Möglichkeit der Entfremdung reichen Spender, sagt Bloomberg. Aber dieser besondere Vorschlag passt seltsam zum populistischen Thema. Hier haben Sie eine Branche, die das Geschäft der großen Banken untergraben hat, irritierte Hedgefondsmanager und war für kleine Investoren großartig. Warum würde es knacken auf dieses Geschäft populistisch Warum würde es wohlhabende Spender entfremden Und doch können Sie die populistische Anziehungskraft sehen. SUP SUP Wall Street, zu einer Menge Leute, ist Wall Street, und jeder Angriff auf Wall Street klingt gut. Der politische Wunsch besteht darin, an der Wall Street eine gewisse Menge an harten Zutaten zu haben, aber was in diese Härte hineingeht, ist willkürlich und unwichtig. So will Clinton auch die Swap-Push-out-Regel für Banken-Derivat-Handel wiederherstellen, die auf Geheiß der Banken-Lobby im letzten Jahr Budget-Deal aufgehoben wurde. Ich habe lange gedacht, dass Swaps Push-Out ist das reinste Stück symbolische emotionale Identifizierung in der Finanzregulierung, und ich denke immer noch, dass. Aber gerade aus diesem Grund schwingt es. Niemand weiß, was es tut, und niemand denkt, dass es darauf ankommt, also ist es nützlich als reiner abstrakter Marker dessen, was Team youre auf. Aber für diejenigen von uns, die mehr an der Finanzierung interessiert sind als in der Politik, das scheint nur seltsam. Wall Street ist kein Monolith, und hart an der Wall Street macht keinen Sinn. Regulierung der Teile der Wall Street, die Sie nicht mögen können helfen, die Teile der Wall Street, die Sie mögen. Viele Hedge-Fonds-Manager werden von einem Niederschlag auf Hochfrequenz-Handel begeistert sein. SUP SUP Cracking auf kleine automatisierte Konkurrenten an Banken könnte für Banken gut sein. Es gibt Wall Street Gewinner und Wall Street Verlierer zu allen Arten von Wall Street Regulierung, und eine reine Quantität Theorie der Zähigkeit Elides diese Unterschiede. Es gibt kein Unternehmen mit dem Ticker XYZ, es ist nur ein generischer Stand-in, obwohl es nicht cool gewesen wäre, wenn Alphabet XYZ benutzt hätte, aber nein, sein GOOG. (Und GOOGL.) Natürlich möchtest du es lieber für 10.00 zu verkaufen, und die jemand anderes könnte es vorziehen, für 10.00 zu kaufen, und wenn die beiden von Ihnen an der Börse zu genau der richtigen Zeit kommen, sollten Sie miteinander handeln, anstatt Bezahle den Marktmacher die beiden Cent. Es kommt meistens auf den Wert der Unmittelbarkeit. (Wie es immer für die Marktmacht gilt) Wenn es keine Market Maker gäbe, könnten echte Käufer und Verkäufer wahrscheinlich einander finden, müssten aber länger warten. In weniger häufig gehandelten Aktien, könnte es Ihnen Minuten dauern, um Ihre Aktie zu verkaufen, anstatt Millisekunden, und der Markt könnte sich gegen Sie in dieser Zeit bewegen. Kümmert dich genügend, um die Hochfrequenz-Händler zu vermitteln, die es wert ist. Ich weiß nicht. In der Theorie sind dunkle Pools an institutionelle Investoren gerichtet, die miteinander handeln wollen und bereit sind, die Unmittelbarkeit von hochfrequenten Händlern zu opfern. In der Praxis sind viele dunkle Pools auch mit hochfrequenten Händlern voll. Ich habe dies gestern erwähnt, aber hier ist ein New York Fed-Blog-Post diskutiert, unter anderem, die Rückkehr zu Markt-Making in Aktien: Der Rückgang der hochfrequenten Markt-Renditen ist vor einer Kulisse der zunehmenden Wettbewerb aufgetreten. Die erwarteten Renditen des Hochfrequenzhandels (HFT) in den 1990er Jahren ermutigten große Investitionen in die Geschwindigkeit und führten viele neue Firmen in die Branchen, die in akademischen Studien dokumentiert wurden. Der starke Rückgang der hochfrequenten Gewinne in den ersten zehn Jahren unserer Stichprobe deutet darauf hin, dass diese Gewinne allmählich durch den Wettbewerb abgebaut wurden, als sich der HFT-Sektor entwickelte. Wichtig ist, dass sich die Marktgewinne nicht erhöht haben, da die Kapital - und Liquiditätsvorschriften nach der Finanzkrise verschärft wurden. So konkurrierten die elektronischen Market Maker grundsätzlich die Prämie, die Banken und früheren elektronischen Market Maker gemacht haben. Es ist mehr oder weniger in Jack Treynors Die Ökonomie der Dealer-Funktion, ein Klassiker auf dem Markt machen. Das ist offensichtlich sehr stilisiert - du kannst dein Zitat nicht nach jeder Hinrichtung bewegen, die du gleichermaßen kaufen und verkaufen kannst. Aber du bekommst die Idee. Diese New York Times-Anpassung von Flash Boys ist zu diesem Thema, was IEX als elektronisches Front-Run-Ansehen eines Investors versucht, etwas an einem Ort zu tun und Rennen vor ihm auf die nächste. Im Fall von Brad Katsuyama, dem ehemaligen Royal Bank of Canada Trader, der IEX mitbegründet hat und der Held des Buches ist, würde sein Auftrag zuerst auf BATS ausgeführt werden, und dann würden die Market Maker ihre Preise an anderen Börsen verschieben, bevor er Konnte sie gegen sie ausführen: Warum sollte der Markt auf den Bildschirmen real sein, wenn du deinen Auftrag an nur einen Austausch geschickt hättest, aber beweisen, dass du deine Bestellung sofort an alle Börsen geschickt hast. Das Team begann, Aufträge in verschiedene Kombinationen von Austäuschen zu schicken . Zuerst die New Yorker Börse und Nasdaq. Dann N. Y.S. E. Und Nasdaq und BATS. Dann N. Y.S. E. Nasdaq BX, Nasdaq und BATS. Und so weiter. Was kam zurück war ein weiteres Geheimnis. Als sie die Anzahl der Börsen erhöhten, sank der Prozentsatz des bestellten Auftrags um so mehr, an denen sie versuchten, Aktien zu kaufen, die weniger Lager, die sie tatsächlich kaufen konnten. Es gab eine Ausnahme, sagt Katsuyama. Egal wieviel Austausch wir einen Auftrag haben, wir haben immer 100 Prozent von dem, was auf BATS angeboten wurde. Park hatte keine Erklärung, sagt er. Ich dachte nur, BATS ist ein toller Austausch Eventuell haben sie es herausgefunden: Der Grund, warum sie immer in der Lage waren, 100 Prozent der auf BATS gelisteten Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, war, dass BATS immer der erste Börsenmarkt war, um ihre Aufträge zu erhalten. Nachrichten von ihrem Kauf und Verkauf hadnt hatte Zeit, sich auf dem ganzen Markt zu verbreiten. Innerhalb von BATS warteten Hochfrequenz-Handelsunternehmen auf Neuigkeiten, die sie für den Handel an den anderen Börsen nutzen konnten. BATS, nicht überraschend, wurde von hochfrequenten Händlern geschaffen. Zum Beispiel, Intermarket-Sweep-Aufträge, die wir über den anderen Tag gesprochen haben. Sind ein Weg für Investoren zu versuchen, so viele Aktien zu kaufen, wie sie können, bevor die Preise ändern. Ähnlich Brad Katsuyamas Thor Router in Flash Boys, oder sogar IEX selbst, sind entworfen, um grundlegende Investoren eine gewisse Fähigkeit, Marktmacher zu bekommen, bevor sie ihre Anführungszeichen ändern können. Die Market Maker investieren mittlerweile in ihre eigene Komplexität, was vor allem die Technologie bedeutet, um ihre Reaktionen schneller zu machen, damit sie nicht von den fundamentalen Investoren abgeholt werden. Oder nicht. Mein Verständnis ist, dass zumindest einige marktwirtschaftliche Algorithmen so ziemlich schmutzig sind wie die stilisierte, die ich beschreibe. Wieder gibt es eine Vielzahl von Arten von Hochfrequenz-Handel, mit einigen basiert mehr auf statistische Korrelationen und andere basiert mehr auf nur dumme Markt-Preis-Antwort. Oder sogar: Wenn sich das Orderbuch für Google ändert - wenn mehr Kaufaufträge an der Börse erscheinen, obwohl alle zu niedrigen Preisen zu niedrig sind - dann könnte das dem Market Maker sagen, dass es mehr Nachfrage nach Google gibt und Es könnte wählen, um seinen Preis für Google zu erhöhen. Das ist natürlich, was spoofers nutzen. Das war bei 11 Börsen. In einem E-Mini-Futures-Markt scheint es hoch zu sein. Unwiderstehlich, hier ist ein 2010 Profil von Briargate als die Trader, die den Großteil des Tages überspringen. Jetzt wissen wir, warum Heres eine schreckliche Bloomberg-Visualisierung der Spoofing-relevanten: Natürlich ehrliche Händler ändern ihre Meinung die ganze Zeit und stornieren Aufträge als wirtschaftliche Bedingungen ändern. Das ist nicht illegal. Um Spoofing zu demonstrieren, müssen Staatsanwälte oder Regulierungsbehörden zeigen, dass der Händler Aufträge eingegeben hat, die er niemals ausführen wollte. Das ist eine hohe Beweislast in jedem Markt. Eine hilfreiche Tatsache ist, wenn die meisten Trader (annulliert) Aufträge auf einer Seite waren (sagen zu kaufen), als er meistens tatsächlich auf dem anderen handelte (Verkauf). Zum Beispiel Sarao angeblich in riesige Aufträge zu verkaufen, so dass er ein paar Verträge kaufen konnte: Alle seine Trading war auf der einen Seite, aber die meisten seiner Befehle waren auf der anderen Seite. Dann schalte ich ein wenig später ein. Das scheint wie ein schlechtes zeichen Oder natürlich nur einfache Wege um die Regeln zu finden: James Angel, Associate Professor für Finanzen an der Georgetown University, sagte, dass zu viele Stornierungen sind eine Belastung für die Börse wegen der erhöhten Messaging-Verkehr und zusätzliche Anstrengungen, um Marktdaten zu verarbeiten. Zur gleichen Zeit, sagte er, müssen die Marktmacher abbrechen und wieder ihre Aufträge jedes Mal, wenn der Preis der Wertpapiere ändern. Angel spekuliert, dass, wenn Clintons Vorschlag wurden, um Gesetz zu werden, könnten Börsen reagieren, indem sie neue Auftragsarten, die High-Speed-Händler ändern ihre Aufträge, ohne tatsächlich stornieren sie. Das ist ziemlich dumm, nein ich meine, ich bin sicher, dass es recht ist, aber es wäre dumm, steuerliche Stornierungen und keine Steuerpreisänderungen aufzuerlegen. Für mich selbst kann ich nicht sehen, wie es wohlhabende Spender entfremden würde, obwohl natürlich einige Clintons andere Vorschläge könnten. So wie andere Hedge-Fonds-Manager wollen ein Vorgehen auf zu-Big-to-Fail-Versicherer. Diese Spalte spiegelt nicht unbedingt die Meinung der Redaktion oder der Bloomberg LP und ihrer Besitzer wider. Hohler Frequenzhandel 8211 Die versteckten Gefahren des Scalpings 038 Day Trading Sein das heisseste Thema in den meisten Chatrooms und Foren, und sein gefördert stark durch Makler (so Es muss legitim sein, richtig) Nicht zu erwähnen, es appelliert an den adrenalin-süchtigen Aspekt unserer eigenen Persönlichkeiten. Lass uns ehrlich sein, was wir machen wollen, weil sein Spaß, zumindest anfangs. Händler sind von schnelllebigen Systemen angezogen, weil sie sofortige Befriedigung wünschen und glauben, dass mit dem Versprechen von vielen Handelschancen das Versprechen kommt, reich zu werden schnell. Wenn Sie darüber nachdenken, ein Hochfrequenz-Handelssystem zu nehmen oder diese Art des Handels bereits verwendet haben, tun Sie sich einen großen Gefallen und lesen Sie diesen Artikel. Ich werde Ihnen sagen, warum ich denke, dass Scalpingday Handel oder eine andere Hochfrequenz-Handelsstrategie ist nicht nur eine äußerst riskante Möglichkeit, Forex (finanziell) zu handeln, könnte aber auch schwerwiegende negative Auswirkungen auf Ihre Gesundheit und Ihr Glück haben. Die Intensität dieser Handelssysteme kann Sie zu einem nicht-duschenden Chart-staring Gemüse verwandeln, das Ihren Alltag negativ beeinflusst, indem Sie Sie dazu veranlassen, Ihre anderen Verantwortlichkeiten zu vernachlässigen, wie zum Beispiel einen Job zu halten, wo Sie tatsächlich Geld verdienen oder Zeit mit Ihrem Ehepartner verbringen Kinder und es kann besonders gefährlich sein psychologisch, denn wenn Sie Ihre Ersparnisse versuchten, reich zu werden von einer sicheren Sache, kann es sogar haben Sie selbst Betrachtung Selbstmord. Die Anziehungskraft des Hochfrequenzhandels Die ganze Idee des Hochfrequenzhandels ist, Positionen für nur eine sehr kurze Zeitspanne zu öffnen, manchmal nur ein paar Sekunden. Dieser intensive In-und-Out-Handel ist die Aufregung, die neue neue Händler suchen. Auch wenn sie nur glücklich genug sind, mit Brotkrumen wegzugehen, ist es immer noch eine Hölle von Nervenkitzel. Sie können sich erinnern, als Sie zum ersten Mal mit dem Handel begonnen haben, alles, was Sie tun wollten, war den ganzen Tag vor den Charts zu sitzen und so viele Trades zu nehmen, wie Sie konnten. Betrachten Sie das: Wie viel Analysen und Denken könnten Sie vielleicht in Ihre Handelsentscheidungen eingegeben haben Haben Sie Ihre Trades in einer Zeitschrift aufgenommen, wo Sie nachdenken und Ihre Gewinne und Ihre Verluste analysieren könnten Wurden Sie mit einem Stop-Loss Wurden Sie vorsichtig, nicht zu überfordern Selbst, indem du mehrere Trades auf einmal nimmst Wenn du diese Fragen negativ beantwortet hast, bist du an riskantem Verhalten beteiligt. Weve war alles irgendwann dort, aber irgendwann geht das anfängliche Buzz ab. Der Händler fängt an, ernster zu werden und fängt an, sich stark auf das Geld zu verdienen. Leider ist der Händler immer noch auf diese hochfrequente Handelsmentalität konditioniert. Es kann ein bösartiger Zyklus sein, um sich zu befreien, weil niemand gerne eine Niederlage zulässt, niemand will das akzeptieren, was sie getan haben, ist nicht funktioniert. Früher oder später werden Händler, die sich mit hochfrequenten Handelsstrategien beschäftigen, erkennen, dass sie ein totes Pferd auspeitschen. Die Wahrheit ist, dass die Hochfrequenz-Trading-Ansatz auf den Markt einfach nicht funktioniert. Trader Burnout Hochfrequenzhandel, besonders Skalping, verlangt, dass du viele Stunden verbringst, um die Monitore zu verfolgen, die die Minute um die Minute bewegen. Wenn Sie für eine Toilettenpause gehen, oder die Küche zu packen ein coffeesomething zu essen, können Sie verpassen, auf die Handelsmöglichkeit youve starrte auf die Charts für die letzten 3 Stunden warten auf. Frustrierend Sitzen vor den Charts zu lange ist geistig steuerlich und wird dich sogar körperlich beeinflussen. Persönlich hatte ich nach dem Betrachten von Charts für mehr als 30 Minuten genug. Der Gedanke, ausgedehnte Zeitaufwand vor ihnen zu verbringen, die gleichzeitige Preisbewegungen non-stop zu verfolgen, macht mich unruhig. Dein Verstand kann nur so viel nehmen. Wie lange können Sie vor Charts sitzen und bleiben geistig fokussiert Wie lange bevor Sie müde werden und anfangen, schlechte Handelsentscheidungen zu machen Was ist die Schwelle, wo Langeweile eintritt und Sie anfangen, Trades zu machen, nur um etwas zu machen Geschichten sollten nur geöffnet werden, wenn die Wahrscheinlichkeiten sind zu Ihren Gunsten, nicht weil Sie geistige Stimulation brauchen. Kleiner Raum für Fehler Hochfrequenz-Handelssysteme haben in der Regel sehr kleine Gewinnziele. Die anständige Rückkehr für den Tag erfordert, dass der Hochfrequenz-Händler eine störende Menge an gewinnbringenden Geschäften ansammelt, um sicherzustellen, dass ihre Bemühungen es wert sind. Die meisten Hochfrequenz-Handelssysteme ermutigen schlechtes Geldmanagement, indem sie ihr Konto einem ungesunden Risiko aussetzen. Im Allgemeinen erfordert ein Hochfrequenz-Handelssystem, dass Sie zu viel für die kleinen Gewinne riskieren. Die Risiko-Belohnungs-Verhältnisse sind meist negativ, eine schwere rote Fahne in meinen Büchern. In der Tat sind die Verluste so viel größer als die Siege, dass man den Handel verlieren kann Sie in ein tiefes Loch, das ist sehr schwer zu klettern. Zum Beispiel könnte ein Hochfrequenz-Trader zwanzig Pips riskieren, um fünf Pips zu gewinnen. Das ist ein negatives Risiko-Verhältnis von 4: 1. Um das in die Perspektive zu bringen, wird ein Handelsverlust einen Skalierer hinter vier Risikofaktoren setzen. Die Skalierer nächsten vier Trades müssen erfolgreich sein, um das Konto wieder auf die Pause sogar Bühne zu bekommen. Natürlich wird das annehmen, dass die gleiche Losgröße auf allen Trades verwendet wird. Hochfrequenz-Händler neigen auch dazu, unregelmäßiges Geldmanagement zu verwenden, vermutlich aufgrund der Tatsache, dass Entscheidungen schnell und fliegend getroffen werden. Hochfrequenz-Handel kann birnenförmig schnell, seine erschreckend gehen. Zum einen sind die Chancen der nächsten vier Trades erfolgreich gegen dich. Die Fehlergrenze in diesem Beispiel ist nur zwanzig Pips. Das ist nicht viel zu bemerken, dass die durchschnittliche tägliche Marktvolatilität dreimal so hoch ist. Der Markt muss nur in die falsche Richtung schlummeln und der Handel wird gestoppt. Während der Hochfrequenz-Händler versucht, sich von Verlusten zu erholen, macht jeder einzelne Stopp das Loch, vier Risikofaktoren tiefer. Um eine negative Risk Reward-System Arbeit zu machen, müssen Sie eine überwältigende Menge an gewinnenden Trades über verlieren Trades zu sammeln. Ein Verlust eines Verlustes zu jeder Zeit ist ein großer Rückschlag. Die Verzweiflung und der Druck baut unermesslich auf, wenn hochfrequente Handelsstrategien ins Rote schieben. Dies beginnt zu induzieren Stress, der in irrationalen und emotionalen Forex Trading-Fehler wächst. Kein Hochfrequenz-Handelssystem (oder irgendein Handelssystem, meiner Meinung nach) wird auf lange Sicht arbeiten, es sei denn, die Rendite-Verhältnisse sind positiv. Wenn du zwanzig Pips riskierst, dann solltest du mindestens vierzig Pips in Renditen anstreben, nicht fünf. Ein positives Risk Reward-Modell von 1: 2 ermöglicht es Ihnen, die Hälfte Ihrer Trades zu verlieren, aber immer noch Geld auf lange Sicht. Thats, warum wir sind unermüdlich über die Verwendung von positiven Risiko in unserem Preis Aktion Handel, weil Sie nicht gewinnen können jeden Handel, und niemand erwartet Sie zu. Es ist wichtig, dass Ihre Gewinner Ihre Verlierer übertreffen. Kein Stop-Loss Bis zu diesem Punkt haben wir davon ausgegangen, dass Hochfrequenz-Handelsstrategien tatsächlich einen Stop-Loss verwenden. Ich weiß die meisten von ihnen nicht, weil die Anschläge in der Regel erforderlich sind so eng, dass jede winzige Vibrationen auf dem Markt wird knock-out der Handel. These kinds of vibrations are the result of normal day-to-day activity in the market, such as when large commercial businesses perform overseas currency transactions that contribute to day-to-day volatility. Ive noticed most high frequency traders will blame these abnormal intra day price movements on their broker trying to stop hunt their trade . So, to beat the market and their broker, they dont set one. We are huge believers of stop losses here at The War Room, we never place a trade without one. With no stop loss, your account is effectively 100 exposed. I know most high frequency traders are running on the highest leverage possible for their account. One unexpected news release could drive their over-exposed account into a margin call. Failing to use a stop loss is not smart trading I cant think of any real advantage of not using one. Your stop loss should be placed at the point which if price were to cross, the trade would be considered a failure and you should no longer be in the trade anyway. Having no stop loss means that you have to sit at the screen constantly monitoring your trade and decide when to manually close it. High frequency trading approaches also run the risk of getting caught up in re-quote errors when the market is experiencing increased volatility. Have you ever tried to exit a trade during intense periods of volatility Its not a position you want to put yourself in. The bottom line is, sitting and staring at price charts all daynight is not a healthy behavior and is going to lead to anxiety issues, and not using a stop loss is just crazy High on Emotion High frequency trading systems are very emotionally-fueled ventures and attract those looking for a massive adrenaline rush. Short-term traders can be so disconnected from discipline that many of their trading decisions are just based off of gut-instinct. With each new position opened, there is a lot at stake for such minute profits. High frequency trading methods can put a high level of importance on each trade. Traders become highly fixated to the success of one position. Why simply because the loss becomes too much of a hit to take. Ive seen high frequency traders who hold positions open at -100 pips because they are waiting for the market to turn around and hit their 5 pip profit target. When a losing trade is finally closed, guess what usually comes next The revenge trade. This is often another bad trade involving the same pair (all while holding a grudge and believing that youre going to get your money back). This is the definition of losing your cool and trading emotionally, I see it all the time. The constant chasing of price and running high on emotions, gives a trader the mind-set that theyre fighting the markets. What is really happening is that theyre riding high on adrenaline and endorphins. Even when the trader is failing miserably, nothing else matters to them Its like an addiction to drugs. These guys know its detrimental to their wallet and their quality of life, but they still continue with the same behaviors and chase that rush. Its common knowledge that emotions and trading create quite a dangerous cocktail. Youre not doing yourself any favors by using a high frequency trading system that can easily amp up these emotions to destructive levels. The market takes no prisoners. When a trader breaks under pressure and shows their emotional cards, the market will exploit these emotions and play them against the trader. Over Trading High frequency trading is one of the most demanding of all the trading styles. Most traders are unhappy with the amount of money they are making compared with the unlimited money making money potential of the market. So, they believe they can remedy this problem by simply trading as much as they can. This is one of the driving forces behind the attraction to high frequency trading strategies. Over trading is a massive problem for short-term traders. If theyre already opening and closing trades at high frequency, whats another trade or two, whats another twenty This encourages the gambling mindset when the trader is no longer thinking probabilities, but trading purely from greed, boredom, desperation or overconfidence. Your attitude towards the market is going to define you as a trader. You think youre chasing money, but in reality, the only thing youre chasing is your own tail. Analysis Paralysis Most short term high frequency trading system templates Ive seen are quite heavy on the indicators. Quite a few of them actually require you to monitor multiple time frames at once. I know those images of multiple trading screens, flashing Forex indicators and rolling price feeds looks exciting to the new trader, but its far from practical when it comes to your trading performance. More data or more analysis will NOT create more of an edge for you in the markets. In fact, it will do quite the opposite. All the extra variables you bring onto your charts are only going to make it harder for you to execute clear-minded, logical trading decisions. Frequently, your precious chosen variables will conflict with one another, so even though you dont realize it at the time youre creating your own trading nightmare by trying to incorporate all of these things into your analysis. This is why we are such big fans of trading with price action on naked price charts. The clarity you get is unmatched by any other trading system, and thats why it is the most successful trading methodology in this industry . Conclusion There is one winner out of all this, and thats your broker. Brokers benefit from high frequency trading so greatly, that they will even pressure you to do it. Brokers earn spreads on each trade you place, regardless of whether its a winner or a loser. So, yes they want you to be a high frequency trader. They want us all to be high frequency traders The truly sad thing here is, the broker will sometimes earn twice the amount from a trade that the high frequency trader does. Swing traders, like us War Room Traders. dont have to worry about spread. Even an expensive spread like 10 pips, is not going to affect a trade very much, when it has an expected return of 150 pips. Despite what you read in the trading forums, high frequency trading does not by any definition offer the means to a smooth, risk-free path to greater profits. Its very demanding mentally and physically, takes up large amounts of your time and can have a negative impact on your life. In our article: do 95 of traders lose money. we show evidence that the majority of losing traders are in fact the traders using high frequency trading strategies. If youre sick of being bombarded with the false promises that high frequency trading systems make, or maybe you just have real-life commitments, like a full time job, which wouldnt allow you to engage in high frequency trading 8211 you should take a serious look at our end of day trading strategies. These swing trading strategies use price action and demand a fraction of the chart time per day. In fact, you should be trading much less while generating larger returns and experiencing a far greater rate of success. Before you start trading with real money make sure you check out our Forex trading checklist. Also, remember: scalping, day trading or any other high frequency strategy may appear as smart investing in advertisements, but its only clever wording that is designed to target your emotions and encourage you to hand over your hard earned money. I hope today8217s article has highlighted the dangers of high frequency trading. If you enjoyed the article please help us spread the word and share the article using the buttons below. I wish you a profitable trading week. Hast du diesen Artikel genossen, würde es mir viel bedeuten, wenn du es teilen möchtest. Bitte lass auch deine Gedanken in den Kommentar unten