Handelsoptionen Using Delta

Optionen Delta Optionen Delta ist wahrscheinlich der wichtigste Wert der Griechen zu verstehen, denn es zeigt an, wie empfindlich eine Option ist, um den Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers zu ändern. In einfachen Worten, wird es Ihnen sagen, in der Theorie, wie viel der Preis einer Option wird in Bezug auf jede 1 Bewegung in den Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes zu bewegen. Eine Option mit hohem Delta bewegt sich im Preis deutlich proportional zu den Kursbewegungen des zugrunde liegenden Wertpapiers, während eine mit niedrigem Delta sich weniger oft bewegt. Auf dieser Seite betrachten wir die Eigenschaften von Delta und wie können Sie es verwenden. Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Review Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Eigenschaften von Delta Der Delta-Wert einer Option wird in der Regel als eine Zahl zwischen -1 und 1 ausgedrückt, obwohl es Kann auch zwischen -100 und 100. Diese Zahl im Grunde sagt, wie viel der Preis der Option wird für jeden 1 der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes bewegt sich um. Zum Beispiel würde ein Delta-Wert von 0,50 (oder 50, wenn die -100 bis 100-Skala verwendet wurde) bedeuten, dass der Preis theoretisch ansteigen würde .50 für jeden 1 Der Preis der zugrunde liegenden Sicherheit erhöht sich um und fällt .50 für Je 1 der Preis der zugrunde liegenden Sicherheit fällt. Ein negativer Delta-Wert, wie -.50, würde bedeuten, dass sich die Preisoption in die entgegengesetzte Richtung zum Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers bewegen würde. So würde ein Delta-Wert von -.50 bedeuten, dass der Preis theoretisch fallen würde .50 für jeden 1 Der Preis der zugrunde liegenden Sicherheit erhöht sich um und erhöht um 50 für jeden 1 Der Preis der zugrunde liegenden Sicherheit fällt um. Anrufe haben positive Delta-Werte zwischen 0 und 1, da ihr Wert steigt, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers steigt und sinkt, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers sinkt. Puts hat einen negativen Delta-Wert zwischen 0 und -1, da ihr Wert sinkt, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers steigt und steigt, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers sinkt. Der tatsächliche Delta-Wert einer Option hängt weitgehend von zwei Faktoren ab: der Moneyness und der Zeit bis zum Ablauf. Delta-Wert ist nicht fest, und es ändert sich auf der Grundlage der Marktbedingungen. Es wird zunehmen, da eine Option tiefer in das Geld kommt und abnimmt, da es weiter aus dem Geld kommt. Daher wird der Delta-Wert eines Anrufs näher an 1 ansteigen, wenn der Bestand steigt, und näher bei 0, wenn der Vorrat fällt. Auf einem Put geht es in Richtung -1, wenn die Aktie fällt, und in Richtung 0, wenn die Aktie steigt. Optionen, die genau auf das Geld sind in der Regel einen Wert, der sehr nah an .50 ist. Die Rate, mit der sich der Wert in Bezug auf die Änderung des Kurses des zugrunde liegenden Wertpapiers ändern wird, wird durch eine andere der Optionen Griechen: Gamma gemessen. Der andere Hauptfaktor, der den Delta-Wert beeinflusst, ist die Zeit bis zum Ablauf, denn je weniger Zeit bis zum Ablaufdatum liegt, desto weniger Zeit für den Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers ist zu ändern. Daher ist eine Option eher in ihrem derzeitigen Zustand der Moneyness bleiben, je näher das Verfallsdatum ist. Dies bedeutet, dass der Delta-Wert von in den Geldanrufen dazu neigt, sich in Richtung 1 als Exspirationsansätze (oder -1 für Put-Optionen) zu bewegen, während die aus den Geldoptionen normalerweise in Richtung 0 gehen. Putting Options Delta to Use Es gibt im Wesentlichen zwei Hauptwege, die ein Optionshändler Delta verwenden kann. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass dieser Wert nur ein Hinweis darauf ist, wie sich der Preis einer Option ändern wird und nicht eine Garantie dafür, wie es sich ändern wird. Die primäre Verwendung von Delta ist, Ihnen eine Vorstellung davon zu geben, wie viel Geld Sie machen werden, wenn der zugrunde liegende Bestand sich bewegt, wie Sie es erwarten (oder wie viel Sie verlieren werden, wenn der zugrunde liegende Bestand in die entgegengesetzte Richtung bewegt). Dies kann Ihnen dann helfen, festzustellen, welche Optionen geben Ihnen das beste Preis-Leistungs-Verhältnis in Bezug auf die Vorteile von dem, was Sie erwarten, passieren. Zum Beispiel könnten Sie glauben, dass Aktien in Unternehmen X wird im Preis um einen bestimmten Betrag über einen bestimmten Zeitraum zu erhöhen. Durch das Studium der Delta-Werte der relevanten Anrufe mit unterschiedlichen Ausübungspreisen können Sie dann versuchen, herauszufinden, wie Sie Ihre potenziellen Renditen maximieren oder Ihre potenziellen Verluste minimieren können. Bei den Geldverträgen werden billiger als in den Geldverträgen, und aus den Geldverträgen wird noch günstiger sein. Durch den Vergleich des Preises dieser Verträge mit ihren Delta-Werten können Sie herausfinden, wie viel Sie erwarten würden, wenn Firma X sich bewegt, wie Sie es erwarten. Es kann sein, dass Sie stehen, um eine bessere Rückkehr auf Ihre Investition mit dem billiger aus den Geldverträgen zu machen, oder es kann sein, dass die in den Geldverträgen besser für Sie arbeiten wird. Die zweite Hauptnutzung basiert auf der Wahrscheinlichkeit. Der Delta-Wert einer Option kann verwendet werden, um die ungefähre Wahrscheinlichkeit zu bestimmen, dass sie in das Geld abläuft. Je näher der Delta-Wert auf 0 liegt, desto weniger Chance hat es, im Geld zu beenden. Umgekehrt, ruft Optionen mit einem Delta-Wert in der Nähe von 1 und setzt Optionen mit einem Wert nahe -1 haben eine sehr hohe Chance, im Geld zu beenden. Obwohl die Berechnungen hinter Delta Arent spezifisch mit der Wahrscheinlichkeit in diesem Sinne verknüpft sind, ist es immer noch eine vernünftige Möglichkeit, die grobe Wahrscheinlichkeit einer Option, die in das Geld ausläuft, abzuschätzen. Im Gegenzug kann dies Ihnen helfen zu wissen, welche Trades zu machen, wie Sie können, um die Risiken in einem Handel gegen die Stärke Ihrer Erwartung für das, was passiert, die relevanten zugrunde liegenden Aktien abwägen. Beim Erstellen von Spreads kann es eine gute Idee sein, den gesamten Delta-Wert der Ausbreitung zu berechnen. Dies ist eine einfache Berechnung, wo man einfach den Wert aller Ihrer Positionen addiert. Zum Beispiel, wenn Sie zwei Anrufe besaßen, die einen Wert von .60 und einen mit einem Wert von -40 hatten, dann hat Ihre Position einen Gesamt-Delta-Wert von 0,80 (2 x 60 1,6 plus -40 -. 80). Delta-Werte können auch verwendet werden, um Ziele für Ihre Trades festzulegen und zu entscheiden, an welcher Stelle Sie einen Handel schließen und Ihre Gewinne nehmen oder Ihre Verluste schneiden können. Options Trading Strategies: Understanding Position Delta Abbildung 2: Hypothetical SampP 500 Long Call Optionen. An dieser Stelle können Sie sich fragen, was diese Delta-Werte Ihnen sagen. Verwenden Sie das folgende Beispiel, um das Konzept des einfachen Deltas und die Bedeutung dieser Werte zu veranschaulichen. Wenn eine SampP 500-Call-Option ein Delta von 0,5 (für eine Near - oder at-the-Money-Option) hat, würde eine Einpunktbewegung (die sich im Wert von 250) des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts ergibt, eine 0,5 (oder 50) Änderung ( Wert 125) im Preis der Call-Option. Ein Delta-Wert von 0,5, daher sagt Ihnen, dass für jede 250 Wertänderung der zugrunde liegenden Futures die Option im Wert um etwa 125. Wenn Sie lange diese Call-Option und die SampP 500 Futures nach oben um einen Punkt, Ihre Call-Option würde etwa 125 im Wert gewinnen, vorausgesetzt, dass sich keine anderen Variablen kurzfristig ändern. Wir sagen ungefähr, weil sich das Delta sich auch ändern wird. Seien Sie sich bewusst, dass, da die Option weiter in das Geld kommt, Delta nähert sich 1,00 auf einen Anruf und 1,00 auf einem Put. Bei diesen Extremen gibt es eine nahezu tatsächliche Eins-zu-eins-Beziehung zwischen Änderungen des Kurses der zugrunde liegenden und nachfolgenden Änderungen des Optionspreises. In der Tat, bei Delta-Werten von 1,00 und 1,00, die Option spiegelt die zugrunde liegenden in Bezug auf Preisänderungen. Denken Sie auch daran, dass dieses einfache Beispiel keine Veränderung in anderen Variablen wie die folgenden annimmt: Delta neigt dazu, zu erhöhen, wenn Sie näher an das Auslaufen für nahe oder at-the-money Optionen kommen. Delta ist nicht eine Konstante, ein Konzept im Zusammenhang mit Gamma (eine andere Risikomessung), die ein Maß für die Rate der Änderung der Delta bei einer Bewegung durch die zugrunde liegenden ist. Delta unterliegt Änderungen der impliziten Volatilität. Lange Vs. Kurze Optionen und Delta Als Übergang in das Blick auf Position Delta, schauen wir zunächst, wie kurze und lange Positionen das Bild etwas ändern. Zuerst erzählen die negativen und positiven Zeichen für die oben erwähnten Werte von Delta nicht die ganze Geschichte. Wie in Abbildung 3 unten angemerkt, wenn Sie lange ein Anruf oder ein Put (das heißt, Sie gekauft haben, um diese Positionen zu öffnen), dann wird die Put Delta negativ und die Call Delta positiv aber unsere aktuelle Position wird das Delta bestimmen Der Option, wie sie in unserem Portfolio erscheint. Beachten Sie, wie die Zeichen für kurze Put und Short Call umgekehrt sind. Abbildung 3: Delta-Zeichen für lange und kurze Optionen. Das Delta-Zeichen in deinem Portfolio für diese Position wird positiv sein, nicht negativ. Dies liegt daran, dass der Wert der Position steigt, wenn der Basiswert zunimmt. Ebenso, wenn Sie kurz eine Anrufposition sind, sehen Sie, dass das Zeichen umgekehrt ist. Der Kurzruf erhält nun ein negatives Delta, was bedeutet, dass bei einem Anstieg des Basiswertes die Kurzrufposition den Wert verlieren wird. Dieses Konzept führt uns in Position Delta. (Viele der Feinheiten, die an Handelsoptionen beteiligt sind, werden minimiert oder eliminiert, wenn sie synthetische Optionen handeln. Um mehr zu erfahren, schauen Sie sich die Synthetischen Optionen an echte Vorteile.) Position Delta Position Delta kann unter Bezugnahme auf die Idee eines Hedge-Verhältnisses verstanden werden. Im Wesentlichen ist Delta ein Hedge-Verhältnis, weil es uns sagt, wie viele Optionskontrakte benötigt werden, um eine lange oder kurze Position im Basiswert abzusichern. Zum Beispiel, wenn eine at-the-money-Call-Option hat einen Delta-Wert von etwa 0,5 - was bedeutet, dass es eine 50 Chance die Option wird in das Geld zu beenden und eine 50 Chance wird es aus dem Geld zu beenden - dann dieses Delta Sagt uns, dass es zwei an-the-money-Call-Optionen nehmen würde, um einen kurzen Vertrag des Basiswerts abzusichern. Mit anderen Worten, Sie benötigen zwei lange Call-Optionen, um einen kurzen Futures-Kontrakt abzusichern. (Zwei Long-Call-Optionen x Delta von 0,5 Position Delta von 1,0, was einer kurzen Futures-Position entspricht). Dies bedeutet, dass ein Ein-Punkt-Anstieg der SampP 500-Futures (ein Verlust von 250), die Sie kurz sind, durch einen Ein-Punkt (2 x 125 250) Verstärkung im Wert der beiden Long-Call-Optionen ausgeglichen wird. In diesem Beispiel würden wir sagen, dass wir Position-Delta-Neutral sind. Durch Ändern des Verhältnisses von Anrufen zu einer Anzahl von Positionen in dem Basiswert können wir diese Position delta entweder positiv oder negativ drehen. Zum Beispiel, wenn wir bullisch sind, könnten wir einen weiteren langen Anruf hinzufügen, also sind wir jetzt Delta-positiv, weil unsere Gesamtstrategie gesetzt wird, um zu gewinnen, wenn die Futures steigen. Wir hätten drei lange Anrufe mit Delta von jeweils 0,5, was bedeutet, dass wir ein Netto-Long-Position-Delta um 0,5 haben. Auf der anderen Seite, wenn wir bärisch sind, könnten wir unsere langen Anrufe auf nur einen reduzieren, was wir jetzt machen würden. Dies bedeutet, dass wir Netto kurz die Futures von -0,5. (Sobald Sie mit diesen vorgenannten Konzepten zufrieden sind, können Sie fortschrittliche Handelsstrategien nutzen. Erfahren Sie mehr in Capturing Profits mit Position-Delta Neutral Trading.) Die Bottom Line Um die Delta-Werte zu interpretieren, müssen Sie zuerst das Konzept der einfachen verstehen Delta-Risikofaktor und seine Beziehung zu Long - und Short-Positionen. Mit diesen Grundlagen können Sie beginnen, Position Delta zu verwenden, um zu messen, wie netto oder Netto-Short der zugrunde liegende Sie bei der Berücksichtigung Ihrer gesamten Portfolio von Optionen (und Futures). Denken Sie daran, gibt es ein Risiko des Verlustes in Handelsoptionen und Futures, also nur Handel mit Risikokapital. Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Vergleichsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen umrissen werden. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht, die die. BREAKING DOWN Delta Delta Werte können positiv oder negativ je nach Art der Option. Zum Beispiel reicht das Delta für eine Call-Option immer von 0 bis 1, denn da der zugrunde liegende Vermögenswert im Preis zunimmt, steigen die Call-Optionen im Preis. Put Option Deltas reichen immer von -1 bis 0, da da die zugrunde liegende Sicherheit zunimmt, sinkt der Wert der Put-Optionen. Zum Beispiel, wenn eine Put-Option ein Delta von -0.33 hat, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes um 1 ansteigt, wird der Preis der Put-Option um 0,33 verringert. In der Praxis unterstützt Computational Software schnelle Berechnungen. Technisch gesehen ist der Wert der Optionen delta die erste Ableitung des Wertes der Option in Bezug auf den zugrunde liegenden Wertpapier. Delta wird oft von Investmentprofis und Händlern für Absicherungsstrategien eingesetzt. Delta-Verhalten Beispiele Delta ist eine wichtige Statistik zu berechnen, da es einer der Hauptgründe ist, die Optionspreise bewegen, wie sie es tun. Das Verhalten von Call - und Put-Option Delta ist hoch vorhersehbar und ist sehr nützlich für Portfoliomanager, Händler und einzelne Investoren. Call-Option Delta-Verhalten hängt davon ab, ob die Option in-the-money ist, was bedeutet, dass die Position derzeit rentabel ist, at-the-money, was bedeutet, dass der Options-Streik-Preis derzeit den zugrunde liegenden Aktienkurs oder Out-of-the-money, Dh die Option ist derzeit nicht rentabel. In-the-money-Call-Optionen kommen näher an 1 als Exspiration Ansätze. At-the-Money-Call-Optionen haben in der Regel ein Delta von 0,5, und das Delta der Out-of-the-Money-Call-Optionen nähert sich 0 als Exspiration Ansätze. Je tiefer in-the-money die Call-Option, desto näher das Delta wird auf 1, und je mehr die Option wird sich wie die zugrunde liegenden Vermögenswert. Put Option Delta Verhaltensweisen hängen auch davon ab, ob die Option ist in-the-money, at-the-money oder out-of-the-money und sind das Gegenteil von Call-Optionen. In-the-money-Put-Optionen kommen näher an -1 als Exspirationsansätze. At-the-money-Put-Optionen haben in der Regel ein Delta von -0,5, und das Delta der Out-of-the-money-Put-Optionen nähert sich 0 als Exspiration Ansätze. Je tiefer in-the-money die Put-Option, desto näher ist das Delta auf -1.Optionen 101: Delta Delta ist eine der Optionen quotGreeks, eine Gruppe von Werten, die die einzelnen Risikofaktoren beschreiben, die den Preis einer Option beeinflussen Vertrag. Delta misst, wie viel ein Option39s Preis ändern sollte, wenn sich der Wert der zugrunde liegenden Sicherheit um 1 ändert. Die Werte von Delta reichen von 0 bis 1 für Call-Optionen und 0 bis -1 für Put-Optionen. Als Beispiel sagen wir, dass SPDR SampP 500 (NYSE: SPY) bei 170 gehandelt wird und ein Händler über den Kauf einer Call-Option mit einem Ausübungspreis von 160 und 30 Tagen bis zum Verfall nachdenkt. Bevor er den Anruf kauft, berechnet er die Option39s delta auf 0,68. Dies bedeutet, dass, wenn SPY39s Preis um 1 erhöht, kann der Händler erwarten, dass der Preis der Option um 0,68 zu erhöhen. Umgekehrt, wenn SPY39s Preis um 1 fällt, kann der Trader erwarten, dass der Wert der Call-Option um 0,68 fallen wird. Für einen Satz mit dem gleichen Ausübungspreis und Ablaufdatum, berechnet der Händler Delta zu -0,32. Wenn der Preis von SPY39s um 1 erhöht wird, kann der Händler erwarten, dass die Put-Option um 0,32 fallen wird. Wenn SPY um 1 fällt, sollte die Put-Option um 0,32 erhöht werden. Delta wird unter Verwendung einer komplexen Formel berechnet, die in der Optionspreis-Theorie gegliedert ist, und viele Options-Börsen bieten kostenlose Rechner, die Schätzungen für Delta liefern, die sich kontinuierlich ändern, während sich die Märkte bewegen. Delta ist am höchsten für tiefe Geld-in-Geld-Optionen und sinkt, da die Streik-Preise aus dem Geld aus dem Marktpreis der zugrunde liegenden Sicherheit verschieben. Optionen Trader sollten nie erwarten, dass tatsächliche Preisbewegungen genau die Vorhersagen von Delta oder einer der Optionen Griechen zu folgen. Wie Trader es verwenden Trader können Delta verwenden, um Optionskontrakte zu identifizieren, die die größten Gewinne liefern sollten, vorausgesetzt, dass die zugrunde liegenden Aktien in die Richtung gehen, die sie erwarten. Mit High-Delta-Optionen werden Händler in der Regel in der Lage sein, sich an Marktbewegungen mit einer kleineren Investition zu beteiligen, als sie es wären, wenn sie einfach die zugrunde liegende Sicherheit kauften oder verkauften, was die Gewinne deutlich erhöhen könnte. Hier geht's: Lass uns zurück zu unserem Beispiel gehen, wo SPY für 170 einen Anteil handelt. Ein Trader glaubt, dass SPY sich höher bewegen wird, also kauft sie 100 Aktien von SPY für eine Investition von rund 17.000. Ein anderer Trader glaubt auch, dass SPY sich höher bewegen wird, aber anstatt Aktien von SPY zu kaufen, kauft er einen Vertrag für die 155 Anrufe bei 15, eine Gesamtinvestition von etwa 1.500. Dieser Geldbetrag hat ein Delta von 0,98. Wenn also der Preis von SPY39s um 1 erhöht wird, kann der Trader den Wert seines Anrufs erwarten, um etwa 0,98 (oder 98 pro Vertrag) zu gewinnen. Wenn SPY 175 erreicht, würde der Händler, der einfach 100 Aktien der Aktie gekauft hat, 500 für eine 2,9 Rendite auf die Investition machen. Der Händler, der die tiefe In-the-Money-Ausschreibung für 1.500 gekauft hat, würde 4,90 pro Aktie (0,98 5) - oder 490 einen Vertrag - und eine Rückkehr von 32,7 auf seine kleinere Investition zu realisieren. In diesem Fall würde nichts außer Delta einen signifikanten Einfluss auf die Option39s Preis haben, wenn SPY weiter anziehen würde. Allerdings könnte der Händler 11 Optionskontrakte für weniger als den Preis von 100 Aktien von SPY kaufen und die Gewinne deutlich steigern. Die weiter aus dem Geld eine Option ist, je niedriger das Delta und desto niedriger der Preis der Option. Ein Händler, der einen Out-of-the-money-Aufruf mit einem Ausübungspreis von 175 kauft, wenn SPY bei 170 gehandelt wird, darf nur ein Delta von 0,38 haben. Aber sie könnten nur 0.34 für die Option bezahlen. Wenn das Delta niedrig ist, würde der Großteil der Optionsprämie für den Zeitwert der Option bezahlt werden. Einige Händler werden Optionen zur Umsetzung einer Delta-neutralen Strategie nutzen. Das Ziel dieser Strategie ist es, Puts zu kaufen und fordert die gleiche zugrunde liegende Sicherheit, so dass die Deltas auf die Verträge summieren sich auf Null. Auf diese Weise hat der Trader kein Richtungsrisiko, da Preisänderungen durch Änderungen der Preise der Optionen aufgehoben werden sollten. Mit dieser Strategie hofft der Trader, Geld zu verdienen, basierend auf dem Zeitwert der Optionen oder auf Änderungen der Marktvolatilität. Delta-neutrale Strategien erfordern eine ständige Neuausrichtung der Positionen und erfordern eine sehr große Menge an Handelskapital, um ordnungsgemäß umzusetzen. Warum es sich um Trader handelt Delta ist der Teil eines Optionen-Preises, der am meisten mit dem Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers zusammenhängt, und Händler können Delta verwenden, um Optionen zu identifizieren, die genau wie die Aktie handeln sollen, die sie handeln möchten. Wenn ein Händler erwartet einen großen Preis bewegen in der zugrunde liegenden Sicherheit, dann ein High-Delta-Option Vertrag könnte ihnen die meisten quotbang für die buck. quot Kaufen mehrere preisgünstige Call-Optionen könnte viel größere Gewinne als Kauf 100 Aktien der Aktie liefern Wenn du glaubst, dass eine Aktie steigt. Und der Kauf von mehreren preisgünstigen Put-Optionen könnte viel größere Gewinne (und trägt weniger Risiko) als kurzfristig 100 Aktien einer Aktie, die Sie glauben, geht nach unten. Bei einem Delta nahe 1 für Anrufe (in der Regel über 0,90) oder mit einem Delta nahe -1 für Puts (im Allgemeinen unter -0,90) minimiert der Trader die Auswirkungen von Zeit - und Volatilitätsvariablen auf ihre Optionsstrategie. Die beliebtesten Artikel